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夹层基金最新视觉报道_夹层基金股权投资(2024年12月全程跟踪)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：热点更新日期：2024-12-02

夹层基金

转评：刘晓丹认为上市公司+PE并购基金实为夹层基金，本轮并购浪潮政策支持并购基金成为上市公司大股东参与上市整合，并购基金不再以上市公司收购为退出通道！

[庆祝]祝贺洪泰基金获评「金牛创业投资年度卓越机构」#嘉宾校友喜讯# 盛希泰 | 嘉宾派第4季学员、洪泰基金创始合伙人。近日，由新华社中国证券报主办的2024股权投资创新论坛暨第八届股权投资金牛奖颁奖典礼在南京开幕，嘉宾派校友企业洪泰基金连续7年蝉联「金牛创业投资年度卓越机构」。洪泰基金布局贯穿天使、VC、PE、并购、母基金等；洪泰资产面向所有非一级市场股权投资，包括不良资产处置、资产证券化、企业财务结构优化、市场化债转股、夹层基金等。嘉宾商学是商界引领者的黄埔军校，是中国唯一的全案例学习机构。以“为企业赋能、为社会增智”为使命，嘉宾已深度赋能陪跑百度、讯飞、BOSS直聘、老乡鸡、味知香等500+知名企业家与大型组织的成长，教育培训覆盖3万人次/年，出品的商业案例影响力触达5亿人次/年。

𐟒ᤸ�𝥂訃𝧔𕧫™投资收益低？美国市场如何？ 𐟔 近年来，中国的大型储能电站因其不清晰的盈利机制而备受争议，导致收益率极差，投资收益并不理想。许多投资者开始将目光转向海外市场，尤其是美国的大规模储能电站。美国是全球储能电站商业模式最成熟的地区之一，拥有开放式的电力交易市场，使得储能电站能够享受多种收益来源。 𐟒𐠥œ觾Ž国，成熟的储能电站项目层面的内部收益率（IRR）相对透明，大约在8-10%之间。这一收益率并不算高，但相对稳定，与电站的长期收益相差不大。美国储能电站的盈利机制设计得相当成熟，包括固定收益、频率调节收益和交易套利等多种收益来源。 𐟓Š 具体来说，大型储能电站通常享受固定收益，信用风险较低，风险与收益相匹配。在特定时间点，频率调节收益和交易套利收益只能二选一，以避免双重计算的问题。目前，大部分资金仍然来自固定收益和频率调节收益，因为交易套利受到储能时长的限制。 𐟏栥﹤𚎨‚ᦝƒ或夹层投资人来说，8-10%的项目层面收益通过杠杆效应可能带来低两位数的IRR，这种收益水平对于愿意持有10-15年资产的投资者来说是比较有吸引力的。然而，为了满足内部高收益率的要求，一些基金会愿意承担更多的开发风险，投资于可再生能源平台以提高收益。 𐟌 在美国，储能电站的开发周期通常较长，涉及多个环节，如获取路条、土地获取和电网接入等。许多可再生能源平台的商业模式常常是从零开始的项目早期开发，承担更多早期风险。项目在准备好建设后（Ready to Build）再卖给第三方，这种“开发并销售”的模式虽然风险较大，但收益也相对较高。 𐟒ᠦ€𛧚„来说，美国的储能电站盈利机制成熟度位居世界前列。虽然达到高收益率有一定的难度，但电站资产交易的流动性很高。相比之下，中国市场的储能电站经济性不足，资产交易速度较慢，这使得投资收益确实难以提高。

投行五大核心职能详解，职业规划必备！如果你对投行的内部职能和分工一知半解，那么如何清晰地规划未来的职业方向呢？今天这篇文章将带你深入了解投行的真正价值，帮助你更好地规划职业生涯！ 𐟓ˆ 股权融资服务股权融资服务主要包括以下几种业务：首次公开发行（IPO）公开增发配股非公开发行优先股 𐟓‰ 债券融资服务债券融资服务涵盖多种债券类型：公司债企业债可转债可交换债中小企业私募债债务融资工具资产证券化 𐟏⠥𙶨𔭩‡组服务并购重组服务涉及多种资产购买和出售：重大资产购买或出售发行股份购买资产跨境并购合并分立借壳上市股权激励市值管理 𐟓Š 新三板服务新三板服务包括挂牌和融资：新三板挂牌新三板融资（股债融资、定向发行融资）重大资产重组财务顾问挂牌公司收购财务顾问其他一般财务顾问 𐟒𜠨𕄦œ줸�‹服务资本中介服务提供多种融资解决方案：并购基金股权投资基金并购融资过桥融资结构化融资夹层融资债券回转售 𐟏⠦Š•行组织架构在证券公司中，投行的组织架构通常包括：最高负责人分管一个投行板块项目统筹人带领团队（投资银行团队为核心）资本市场团队、研究团队、销售交易团队、零售客户团队和媒体监控团队等。

不良资产如何分散风险提升收益随着不良资产市场的扩展，越来越多的投资者开始关注结构化投资在不良资产处置中的应用。结构化投资是一种通过分级融资、分散风险和优化收益的方式，帮助投资者在不良资产市场中实现更高的投资回报。通过引入多层次的投资者和金融工具，结构化投资为不良资产的收购、管理和处置提供了新的可能性。结构化投资的核心在于通过分层设计，将不同风险和收益水平的资产组合在一起，供不同风险偏好的投资者选择。一般而言，结构化投资分为优先级、夹层和劣后级三层。优先级投资者承担最低的风险，因此享有较低但稳定的收益；夹层投资者则位于中间，收益和风险适中；劣后级投资者承担最高的风险，但同时享有潜在的高回报。这种分层设计的最大优点在于，能够通过风险分担机制，将高风险的投资机会转化为不同收益水平的产品，吸引更多不同偏好的投资者参与。在不良资产投资中，结构化投资通常应用于不良资产包的收购和处置。例如，投资者可以联合设立一个不良资产投资基金，通过结构化融资的方式进行资产收购。优先级资金主要来自银行等金融机构，它们期望获得相对安全的低风险回报；劣后级资金则来自私募股权基金或高净值个人投资者，他们追求高收益并愿意承担更大的风险。通过这种方式，不仅能够筹集到充足的资金进行大规模的不良资产收购，还能确保不同层级的投资者根据其风险承受能力获得相应的回报。结构化投资在不良资产市场中的应用，除了可以帮助分散风险，还能提高资产的处置效率。在实际操作中，结构化投资往往结合资产证券化等金融工具，通过将不良资产转化为可交易的证券，提高其流动性。同时，结构化设计能够为处置不良资产提供更灵活的方案，比如优先安排优质资产的处置，劣质资产则通过更长期的管理方式来提升价值。这种方式不仅加快了资金的回笼速度，也为投资者带来了更灵活的退出渠道。然而，结构化投资在不良资产处置中的应用也伴随着风险。首先，结构化设计本身比较复杂，需要精细的风控机制。如果对不良资产的估值不准确，或市场环境发生剧烈波动，结构化融资可能面临收益不达预期，甚至部分投资者的本金无法保障。其次，结构化投资依赖于多方合作，尤其是在不良资产包较为复杂的情况下，涉及的法律、金融和资产管理环节较多，任何一个环节的失误都可能影响整体投资回报。为了在不良资产处置中成功应用结构化投资，投资者必须在资产选择和风控设计上投入足够的精力。首先，选择不良资产包时应尽量优先考虑那些具有明确处置路径和较高回收率的资产，避免过度集中于高风险资产。其次，在融资结构设计时，必须根据市场情况合理设计不同层次的风险和收益分布，确保各方利益的平衡。总的来说，结构化投资为不良资产市场带来了新的机会。通过分散风险、优化收益结构，投资者不仅可以提升自身的收益率，还能够在不良资产市场中占据更有利的地位。然而，成功的结构化投资依赖于对市场的深入理解和严格的风控体系，只有在科学合理的设计下，才能真正实现收益最大化。

「新质生产力超话中关村超话投融资超话」【新质生产力金牛万里行ⷨ𕰨🛤𘭥…𓦝‘】以心血管领域前沿研究及技术成果转化为导向，[浪]百洋智心基于与国家心血管病中心、中国医学科学院阜外医院的合作，拟开发主动脉夹层疾病试剂盒、心脏药物毒理检测服务以及心脑血管疾病关联靶点的先导化合物筛选服务。目前，已掌握国际领先的人原代心肌细胞储备、分离、培养及冻存技术，推出了一系列人源细胞分离、培养的试剂盒，帮助科研机构提升研究效率。“新质生产力金牛万里行”由中国证券报与北京基金小镇共同推出，首场活动聚焦走进中关村。欢迎登录云端ⷥŒ—京基金小镇投融平台（网页链接），了解“百洋智心”项目信息、技术亮点、持股构成及融资需求，开展投融对接、交流合作，共同推动新质生产力加快形成！

亚洲私人信用市场：前景与机遇亚洲的私人信用市场在2023年9月达到了1240亿美元的规模，尽管这仅占全球市场的7%。与北美和欧洲市场相比，亚洲市场仍然较小。然而，2023年亚洲私人信用基金的数量增长了22%，显示出该市场的活力。从投资策略来看，亚洲市场与全球市场有所不同。在亚洲，特殊情景和困境债券占据了主导地位，合计超过70%。这主要是因为私人信用在1990年亚洲金融危机后以困境债券的形式引入，之后其他策略如直接贷款、夹层贷款和风险债务才逐渐发展壮大。私人信用的核心优势在于其灵活性，可以根据定制条款提供抵押、利率和偿还方式等。此外，私人信用能够直接接触到借款人，了解其财务状况，因此具有更高的安全性、较低的违约率和底层收益保证。附加的期权条款使得投资者在享受固定收益的同时，还能享有未来股权升值的收益。从核心驱动因素来看，亚洲地区的银行占据了整体信贷市场接近80%的份额，而美国市场银行仅占30%左右。这使得亚洲市场上的企业融资渠道相对有限。此外，亚洲银行对中小企业及新兴行业的投资动力不足，这为私人信用提供者带来了更多机会。相比公开市场债券，私人信用提供者通常能获得更高的收益率和较低的波动性，这也吸引了更多机构投资者的布局。

𐟙Œ【私募股权投资策略有哪些】𐟔 𐟘大家好啊！今天我要和大家分享一下私募股权投资策略的那些事儿𐟘Ž！首先，让我们来了解一下成长资本策略𐟘ƒ。这种策略就是投资那些处于成长期的企业𐟘‰，期待它们快速发展，为我们带来高额回报𐟘„！想想看，如果你能找到一家有潜力的初创企业，随着它的成长和成功，你的投资就会获得巨大的回报𐟘𑯼这就像是投资一颗正在发芽的种子，等待它长成一棵参天大树𐟘Ž！接下来是并购投资策略𐟘ƒ。这是通过参与企业的并购重组来获取收益𐟘„。就像是在市场上寻找优质的“猎物”，然后通过巧妙的策略将它们“收入囊中”𐟘Ž！当然，这需要对市场和企业有深入的了解，以及一定的谈判技巧𐟘‰。夹层投资策略也很有趣𐟘ƒ！它兼具债权和股权的特点𐟘„。就像是在投资中同时拥有了“双重身份”𐟘Ž，既能享受债权的稳定收益，又能参与企业的决策和成长，分享股权的增值𐟘𑯼这种策略可以让你的投资更加多样化，降低风险𐟘‰。风险投资策略则侧重于早期的创新型企业𐟘ƒ。这些企业通常具有高风险，但潜在回报也非常可观𐟘„。如果你有足够的勇气和眼光，能够发现下一个独角兽企业，那么你的投资回报可能会让你惊喜不已𐟘𑯼不过，要记住，风险投资也需要谨慎对待，要有足够的心理准备𐟘‰。最后，还有房地产私募股权投资𐟘ƒ。这是专注于房地产领域的投资策略𐟘„。通过投资房地产项目、房地产基金或房地产企业，你可以获得房地产市场的收益𐟘Ž。房地产投资通常具有稳定的现金流和长期的增值潜力，但也需要考虑市场波动和房地产行业的特定风险𐟘‰。在选择私募股权投资策略时，要综合考虑你的投资目标、风险承受能力、投资期限和预期回报等因素𐟘ƒ。同时，要遵守相关的法律法规，确保你的投资活动合法合规𐟘‰。不知道大家对私募股权投资策略感兴趣吗𐟘‰？

燕山大学首次获批国家自然科学基金联合基金集成项目！近日，国家自然科学基金委员会公布了2024年度国家自然科学基金区域创新发展联合基金集成项目(以下简称“集成项目”)的资助名单，燕山大学机械工程学院赵丁选教授牵头申报的“面向轮胎实心无气化车辆的高性能主动悬挂基础研究”项目获批立项。项目编号为U24A6008，资助直接经费为1000万元，由燕山大学作为牵头依托单位，联合吉林大学、江苏大学，以及中信戴卡股份有限公司、长城汽车股份有限公司等相关领域龙头企业共同承担。该项目是我校主持获批的首个国家自然科学基金区域创新发展联合基金集成项目，实现了我校基础科研发展的又一项重大突破。为了减少爆胎引起的交通事故，提高车辆行驶的安全性，减低轮胎日常维护成本，车辆轮胎无气化是一个重要发展方向。2005年以来出现的无气化轮胎主要是通过改变轮胎内部的结构和材料来实现无气化，一般是在轮胎内部设置网状或蜂窝状的弹性夹层来代替气胎产生弹性，存在成本高、噪声大，承重弱、不能高速行驶、不适宜用于泥泞等恶劣的环境和极寒地区工作等弱点，直到目前实际装车应用很少，因此无气胎的发展遇到了瓶颈。本项目另辟新径，通过提高悬挂的减振性能来代替气胎的减振性能，从而使轮胎简化为实心的胶胎，并使实心无气胎车辆的减振性能不低于充气胎车辆。项目研究成功后，将引领时代潮流，使相当一部分车辆的轮胎实现实心无气化，为人们的出行和工作带来更多的安全和便利。

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