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金融互换最新视觉报道_金融互换名词解释(2024年12月全程跟踪)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：热点更新日期：2024-12-03

金融互换

金融三巨头预告之后，两周内就迅速推出了金融互换的具体方案。保险、券商、银行可以用债券、股票 etf 等作为抵押向央行换入高流动性资产。这可能意味着未来是大盘股时代，虽然创业板也有涨停的表现，但是回落速度很快。我们可以关注这个金融创新对市场格局的影响，调整投资方向，说不定能抓住新的机会。「央行政策」「金融市场」「金融创新」

10月18日，A股受多重利好提振，三大股指大涨：沪指涨2.91%至3261.56点，深成指涨4.71%至10357.68点，创业板领涨7.95%至2195.10点。两市成交额超两万亿，激增6000亿。政策方面，央行行长宣布支持资本市场稳定措施，包括金融互换便利开放、回购增持再贷款实施，并预告年底前或调降存准率及LPR利率。市场受此鼓舞，站上3200点。投资者需紧跟政策与市场情绪，灵活调整投资策略。

央行：推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效维护资本市场稳定金融互换便利和股票回购增持再贷款来了……

实际上，明眼人不难从发改委的发布会上看出，国家政策的意图可谓清晰明确。严防居民银行贷款流入股市，其目的在于避免重蹈 2015 年市场过热的覆辙，这一举措为当前短期过热的市场降了温。然而，市场波动极为剧烈，下跌回调之势迅猛。鉴于此，政府在随后几日出台了多项政策利好，例如 5000 亿金融互换工具落地、降低 PB 等，以稳定资本市场。简而言之，政策的目标在于：一方面促进资本市场健康发展；另一方面防止市场在短期内过度火爆。因此，政策方向并未改变，当前估值依旧具有吸引力。政策旨在给过热的投机情绪降温，在调整过后，市场有望继续创出新高。当然，这一切的前提是未出现其他重大不利因素，且经济基本面符合预期。

节后行情的特点： 1.行情会持续几个月 2.投机和博弈主导 3.政策确实发生了实质性边际变化 4.沪深300估值修复阶段已经完成 5.金融互换带来的定向量化宽松是主要增量 6.选股难度升高

国家政策的意图已经很明显了：节后刚开始的第一天，就警告严防居民银行贷款入市，其实就是害怕重现15年的情况，这属于给当前短期过热的市场降一下火气；但市场波动非常大，下跌回调非常猛，于是，后面好几天出台了政策利好，比如5000亿的金融互换工具落地，比如降PB等等。这就说明上面是不希望资本市场凉的，希望稳住；说白了，就是两点： 1、希望资本市场好起来； 2、但不希望短期走的太猛，太火爆；所以，政策其实并没有转向，当前的估值并不贵，只是需要给头脑过热的投机者降降温而已，那调整之后，基本就是继续创新高。除非我们看到其他的黑天鹅出现，或者经济基本面严重不达预期！

朝鲜半岛紧张局势和俄乌战争外溢地缘冲突再升级，叠加近期统计局公布的两个经济数据均不及预期且特朗普当选后担忧贸易战开打人民币汇率急跌，指数近期连续调整，但总书记强调推进中国现代化科技打头阵，政治局会议定调提振资本市场引导中长期资金入市且央行创设金融互换便利，国安部强调金融安全发改委和财政部发声一揽子增量政策将推出，指数如期先抑后扬，维持震荡上涨思路不变，量价齐升下继续参考5-6成仓底仓，2成左右机动仓结合网格交易法高抛低吸，逆向重点布局军工+5G概念低位优质个股，主线防御和反弹急先锋方向券商+锂电光伏方向核心标的可再度逐步布局增持。

资本市场又传利好！央行启动沉睡20年的工具。昨日（10月28日），央行推出“买断式逆回购操作工具”，在原来的“金融互换便利”“上市公司回购再贷款”、国家队直接入市的基础上再添提振资本市场的新工具，预计11月8日再推出平准基金。逆回购就是央行向市场投放资金。买断式逆回购与原来就有的质押式逆回购不同之处在于，在质押式逆回购中，债券只是被质押给资金融出方，债券所有权仍在资金融入方，而在买断式逆回购中，债券持有人将债券卖给逆回购方，债券所有权在回购期内转移到逆回购方。对于股市而言，买断式逆回购增加了央行持有的债券规模，使得其未来有更多国债通过互换便利工具换给非银金融机构，使得金融互换便利规模扩容在操作上的可行性提升，从而有利于股市增量资金的流入。

金融衍生工具大盘点！ 𐟌ˆ金融衍生工具的种类繁多，主要分为以下几类：金融远期、期货、互换、期权以及结构化金融衍生工具。 𐟓Š基础资产种类：股权：包括股票、股权等。利率：如定期存款、长期债券等。货币：各种货币汇率。信用：信用利率，即基础资产所对应的违约风险。商品：如天然气、CPI、GDP等。 𐟔结构化金融衍生工具：发行方式：公开募集和私募结构化。内置型衍生工具：包括回条款、同股不同权条款、转股条款等。 𐟓ˆ常规分类：金融远期：一种基础资产合约，允许买卖双方在未来某一时间点以特定价格交换资产。期货：一种标准化合约，允许买卖双方在未来某一时间点以特定价格交付资产。互换：一种交换合约，允许双方交换资产或债务。期权：一种合约，给予买方在特定条件下购买或出售资产的权利。 𐟒ᨿ™些金融衍生工具为投资者提供了多样化的投资选择和风险管理工具，帮助他们在复杂的市场环境中实现财富增值。

社融数据不及预期且特朗普当选后担忧贸易战开打人民币汇率急跌，叠加地缘政治冲突再度升级，指数今日再度调整，但总书记强调推进中国现代化科技打头阵，政治局会议定调提振资本市场引导中长期资金入市且央行创设金融互换便利，国安部强调金融安全发改委和财政部发声一揽子增量政策将推出，指数有望继续退1进2，短期留意20-30日线支撑参考5-6成仓结合网格交易法低吸，回撤后重点布局军工+半导体概念低位优质个股，主线防御和反弹急先锋方向券商+锂电光伏方向核心标的可回撤后再度逐步布局增持。

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