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监管套利最新视觉报道_监管套利名词解释(2024年12月全程跟踪)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：热点更新日期：2024-12-03

监管套利

「上外考研超话考研超话金融考研超话」今天带背的是监管部分的哦 1⃣分业监管 2⃣混业监管 3⃣双峰监管 4⃣监管套利 5⃣格拉斯-斯蒂格尔法案 6⃣帕累托最优 7⃣明斯基时刻 8⃣灰犀牛与黑天鹅「金融专硕」「上外金专考研」「箴研金专」「上外金融」「上外金专考研」

统一监管与分业监管：优缺点大比拼 𐟏氟“Š ### 统一监管：一统天下，优势与劣势并存 𐟌 统一监管，顾名思义，就是设立一个统一的金融监管机构，对金融机构、金融市场以及金融业务进行全面的监管。听起来是不是很霸气？但其实，这种模式也有它的优点和缺点。优点 𐟌Ÿ 成本优势：统一监管可以节省监管者和被监管者的资源投入，改善信息质量，获得规模效益。简单来说，就是大家不用再重复做同样的事情，效率提高了。监管环境改善：统一监管机构更具有一致性和协调性，可以倡导统一的监管理念，制定统一的监管目标。这样一来，整个金融市场的监管环境会更加统一和稳定。适应性强：统一监管体制可以迅速适应金融创新的需要，对新机构、新业务、新产品能及时形成监管实务，避免监管真空的出现。明确职责：统一监管机构的职责明确、固定，能为金融机构提供良好的社会服务，对整个金融系统的风险责无旁贷。缺点 ⚠️ 缺乏竞争性：集中监管机构缺乏竞争性，权力巨大，极易出现官僚主义倾向，可能导致潜在的有价值的信息损失，对潜在问题反应迟缓。简单来说，就是权力过于集中，容易出问题。协调性差：各个监管部门之间的协调性差，容易出现监管真空与监管重复，可能引起被监管对象的“监管套利行为”。忽视全面风险：各监管机构很难全面掌握日渐混业经营的金融机构的总体风险状况，整个监管当局也缺乏对金融体系系统性风险的把握。目标不透明：多重监管目标或目标不透明，使被监管对象难于理解和服从，产生分歧。分业监管：多头管理，利弊共存 𐟏氟“Š 分业监管体制是由多个金融监管机构共同承担监管责任，各监管机构既分工负责，又协调配合，共同组成一个国家的金融监管组织体制。这种模式也有它的优点和缺点。优点 𐟌Ÿ 专业化优势：各专业监管机构负责各自不同的专业监管领域，具有专业化优势，职责明确，分工细致，有利于实现监管目标，提高监管效率。竞争优势：具有金融监管的竞争优势，在竞争之中可以提高监管效力。缺点 ⚠️ 成本高：从整体上看，各分业监管机构庞大，监管成本较高，规模不经济。协调性差：各监管机构之间的协调性差，容易出现监管真空与监管重复，可能引起被监管对象的“监管套利行为”。忽视全面风险：各监管机构很难全面掌握日渐混业经营的金融机构的总体风险状况，整个监管当局也缺乏对金融体系系统性风险的把握。目标不透明：多重监管目标或目标不透明，使被监管对象难于理解和服从，产生分歧。总结 𐟓 无论是统一监管还是分业监管，各有利弊。统一监管虽然强势，但可能缺乏竞争性和协调性；分业监管虽然专业化，但成本高且协调性差。选择哪种模式，需要根据国家的实际情况和需求来决定。希望这篇文章能帮你更好地理解两种模式的优缺点！

“创新为要、安全为基”

好的制度是给好人设计的，但是，坏人会利用这个漏洞。这就是监管套利。

实时播报： ★★【监管出手规范财务再保险：禁止签订“阴阳合同”，对资本补充“困难户”给予3年过渡期】11月19日，记者从业内获悉，国家金融监督管理总局已于近日下发《关于改进财务再保险监管的通知》。《通知》要求，财务再保险分出公司和分入公司签订财务再保险合同，应真实转移相关风险，不得通过财务再保险合同进行监管套利、粉饰财务指标或经营数据。（每经）

转：“为什么说“借壳上市”或者“类借壳”是个好东西？ 1、不增加上市公司数量，属于存量优化调整； 2、上市公司会脱胎换骨，总比不死不活或者退市要好； 3、有质量的资产能够实现证券化，借助资本市场实现助理发展； 4、股价大概率会大涨，小股东会赚钱，市场会活跃； 5、借壳企业的财务投资者会借助资本市场退出，避免触发回购的鱼死网破； 6、相对于IPO而言，借壳对于拟上市企业“资产端”的规模、利润和质量、科创属性、硬科技等身份要求更高，市场化筛选机制更有效； 7、从规范性而言，要求借壳企业相当于IPO了一回，证监局等100%现场核查； 8、借壳先有交易共识然后进入审批程序，接受商业共赢逻辑和监管审核双重洗礼； 9、借壳是更接近注册制本质的上市方式，借壳产生了才有顺丰快递、分众传媒、天山铝业等；当然，借壳也有各种误解和诟病，大概的几点是： 1、明显监管套利，很多借壳企业是因为IPO有难度才去借壳；（需要思考的是，审核与市场博弈，到底哪个是资源有效的配置方式？） 2、借壳容易那个啥内幕交易；（这点不能归罪借壳本身，好比穿着暴露容易被骚扰，应该管流氓还是短裙？） 3、滋生壳的炒作，破坏市场估值逻辑；（股票估值逻辑如何呢？） 4、壳公司价格容易居高不下，借壳少了价格就下来了；（真的下来了，或者退市了，最大损失还是中小股东，谁会在下跌中受益呢？） 5、有些借壳后效果不咋地，业绩下滑明显；（企业发展和经营都有不确定性，IPO的企业也有下滑的，这也不应该归罪借壳本身）。总之，借壳既体现市场选择，又辅以监管合规性审核，是优化存量资源配置，实现参与各主体共赢的方式，应该理性对待。”

#济宁# 【山东农行42.66亿元信贷资产收益权打包转让，疑似监管套利】11月25日，中国农业银行股份有限公司（简称“农业银行”）发布公告称，该行拟于2024年11月28日将农盈山东2024年第一期信贷资产收益权转让给华能贵诚信托有限公司（简称“华能贵诚信托”），总金额42.66亿元。公告披露，农业银行本次转让所涵盖的资产贷款五级分类为正常类，涉及32户债务人，债务人地区主要分布在济南、济宁、莱芜、临沂、日照、泰安、威海、烟台和淄博，行业涉及租赁和商务服务业、制造业、建筑业、采矿业、交通运输、仓储和邮政业、电力、热力、燃气及水生产和供应业、信息传输、软件和信息技术服务业、金融业。任何对上述资产转让持有异议者均可提出意见和异议。公开资料显示，信贷资产收益权转让业务是指银行与其他金融同业之间，根据协议约定转让在其经营范围内发放且未到期的信贷资产的融资业务。基于风险是否转移，信贷资产收益权转让可分为买断型和回购型两类。目前，回购型为主流模式，信贷资产收益权转让方（银行）承诺在约定时间对出让资产进行回购，即所谓的“先卖再买”。商业银行在上报非现场监管资料的关键节点，通过信贷资产转让业务实现信贷资产出表，从而实现对监管指标的操控，带有明显的监管套利痕迹。据官网介绍，华能贵诚信托是由中国华能集团有限公司作为实际控制人，华能资本服务有限公司控股，贵州省及国内多家大型国有企业参股的全国性信托金融机构。于2008年由华能资本服务有限公司在原贵州省黔隆国际信托投资有限责任公司基础上增资扩股重组而成；2009年1月正式更名为华能贵诚信托有限公司；2009年2月经原中国银监会批准换发新的《金融许可证》，同年3月正式恢复营业。截至2023年末，该公司注册资本为人民币61.95亿元，净资产277.63亿元，累计发行信托规模超6.2万亿，营业收入33.09亿元，综合实力保持全行业领先地位。

李小加：滴灌通如何助力中小商户融资如果你是一位即将退休的前港交所CEO，你会选择做什么？是创办一家私募基金，通过一二级市场投资赚取超额收益，还是在世界五百强公司担任顾问，享受无忧无虑的生活？李小加选择了第三条路——创办滴灌通 | Micro Connect，一家致力于帮助中小商户获取资金的金融科技公司。截至2024年4月，滴灌通已经帮助超过12,000家线下门店获得超过45亿人民币的资金。这一切在短短的三年内实现，得益于中国成熟的数字化商业环境，使得收入和销售数据透明且易于获取。滴灌通通过直接从商户的每日收入中扣除一定比例作为还款收益，无需抵押品或担保人，也没有干预商户日常运营的限制。滴灌通的风险控制模式是其成功的关键。它通过与连锁品牌方（如餐饮和零售）合作，借用对方的数据来筛选并提供资金给那些希望加入该连锁品牌的商家。在品牌方的协助下，风控审批效率更高，销售数据也难以造假。与强大的连锁品牌合作，中小商户的成功经营概率提高，同时也提高了资金回收和收益的可能性。滴灌通的故事仍在继续，下一期我们将探讨它如何利用监管套利以及其争议性的故事。

金融高质量发展：创新与稳定的双重追求 𐟌 金融，就像是经济的“血液”，它的质量直接影响到整个“肌体”的健康和活力。读完关于金融高质量发展的书籍后，我深感这个话题的重要性和紧迫性。高质量发展的金融，就像是一位稳健的领航员，引领着经济航船在波涛中前行。它不仅关注速度和规模，更注重质量和可持续性。这意味着金融要更好地服务实体经济，支持创新创业，推动产业升级，实现经济的转型升级。同时，金融高质量发展也需要创新的驱动。就像种下一颗创新的种子，让它在金融领域生根发芽，茁壮成长。金融科技的快速发展，为金融创新提供了无限可能。大数据、人工智能、区块链等技术的应用，正改变着金融的格局和生态。然而，金融高质量发展也面临着诸多挑战。风险防控、监管套利、市场波动等问题，如同暗礁和漩涡，需要我们时刻保持警惕。这就需要加强金融监管，完善法律法规，提高金融市场的透明度和稳定性。在这个过程中，我们每个人都不是旁观者。作为投资者，我们要提高风险意识，理性投资；作为金融从业者，我们要坚守职业道德，提升专业素养；作为社会公众，我们要增强金融知识，参与金融教育。总之，金融高质量发展是一个长期而艰巨的任务，需要各方共同努力。让我们在稳中求进的道路上，不断创新，追求卓越，为实现金融高质量发展的目标而努力奋斗！

影子银行：金融市场的双刃剑 𐟓œ 影子银行定义影子银行，这个概念最早是由金融稳定理事会在2011年提出的，指的是那些游离于传统商业银行系统之外、脱离或很少受金融监管的信用中介系统。简单来说，就是一些非银行金融机构构成的传统影子银行业务。 𐟔 产生原因影子银行的出现，主要是为了规避监管。银行体系为了规避监管而进行的金融创新，以及银行的监管套利活动，都促成了影子银行的发展。 𐟓ˆ 具体实施影子银行的实施方式多种多样，主要包括同业业务发展、投资渠道等。比如，同业业务就包括同业资产、存放同业、拆出资金、买入返售金融资产等。而投资渠道则主要是通过信托公司、证券公司、基金公司、保险公司等非银行金融机构为通道，行使信托受益权转让、券商定向资产管理计划等。 𐟒ᠥ𝱥“ 影子银行的发展既有积极影响，也有消极影响。积极方面，它有助于推动利率市场化，支持实体经济，满足居民财富管理和企业融资需求，还有助于金融市场的深化。然而，消极方面也不容忽视，比如监管套利和风险隐匿、系统性风险的积累、金融创新与产品复杂性等。 𐟛᯸ 整顿措施面对影子银行的挑战，我们需要采取一系列整顿措施。首先，要健全统计监测，及时动态掌握影子银行的规模和风险演进路径。其次，要坚定不移地将整治影子银行作为打赢防范化解重大金融风险攻坚战的重要抓手。具体来说，要聚焦突出问题和风险点，对影子银行和交叉金融业务设立“禁严防反弹回潮”区，严禁多层嵌套投资、资金空转、脱实向虚等行为。同时，要坚持整改与转型相结合，按时合规完成业务整改，稳妥有序处置风险，积极调整业务模式，加快净值化转型。总之，影子银行是一把双刃剑，既有其积极的一面，也有其潜在的风险。我们需要采取有效的措施来规范和管理影子银行活动，确保金融市场的健康稳定发展。