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加息预期最新视觉报道_加息预期又升温!美元跳涨美债收益率转升(2024年12月全程跟踪)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：热点更新日期：2024-12-04

加息预期

A股有多硬气，你看看这些利空： 1，人民币贬值，创近5个月以来新低 2. 全球贸易紧张局势加剧，出口企业面临压力。 3. 美联储加息预期升温，资金回流美国趋势明显。 4. 部分行业业绩下滑，影响投资者信心。 5. 地缘政治风险增加，市场不确定性增大。 6. 股市前期获利盘回吐，抛压较大。 7. 能源价格波动，影响相关产业链成本。 8. 监管政策调整，部分板块短期受冲击。个人观点：A股面临诸多利空还能表现不错，中国网友都说“A股有它的韧性”。难道我们不该对 A 股的未来多一些信心，多一些耐心吗？

加息50bps，真是坏消息吗？ 2022年总是充满惊喜和意外。果然，今年的最后一次议息会议决定加息50bps。但这真的是坏消息吗？让我们来仔细分析一下这次加息释放的信号。 𐟓ˆ 通胀虽然有所控制，但11月公布的就业率依然强劲。 𐟓‰ 25bps和50bps的加息预期本来就有50%的几率，市场更倾向于25bps。 𐟓⠨🙦졥Š 息的真正重点是BoC的发言 - 明年一月的加息立场在软化。 𐟓… 很多人解读12月加息为“今年最后一次”，但这其实意味着12月是今年加息的最后一次机会，并不意味着明年1月不会继续加息。如果12月加息25bps，市场预期明年1月大概率会继续加25bps。 𐟔„ 这次加息50bps，同时发言表明立场软化。如果各项经济数据和报告朝着BoC期待的方向发展，那么23年第一次议息会议很有可能不加息。关注这些信息，可以帮助我们更好地理解当前的经济形势和未来的货币政策走向。

日本央行加息预期升温，背后的逻辑是“拜登经济学”！意味着日本也要开始执行一边加息一边灌水的美国新经济学了，即扩大政府支出来保持经济活力，提高利率保住汇率，代价是国债总额与支付利息要节节上涨。拜登经济学是什么？美国现任政府的4年任期里，自2022年3月启动加息周期后，就一直处于六高状态：央行高利率、政府高支出、财政高负债、名义高增长、物价高通胀、美元高汇率。既虽然美联储为了对抗调高利率从市场抽水，但美国政府却顶着每年1万亿美元的利息借钱增大支出，往市场灌水。一边抽水一边灌水，得，小学时的经典数学题出现在脑海了。通常来说，遇到通胀开始加息，政府无论是为了降低通胀还是为了降低借债成本，都需要减少支出，尤其是减少借债。美国反其道而行，被认为主要有两个原因：一是加息不是为了直接抑制通胀，而是为了靠高利率从他国抽取美元，搞垮别家的经济进而降低别家的消费。二是政府既要又要还要，如果加息周期政府还减少支出，那么容易导致社会经济衰退，进而影响选票导致政府下台。但别管原因是否成立，这种政府灌水降通胀的操作，都和“埃尔多安经济学”降息抗通胀一样，完全无视西方传统经济学，所以叫拜登经济学。这种经济学也不能说全是坏事，对美国至少起到了三个益处：名义GDP增长很快、股市很繁荣、民众虽然更穷但就业岗位也多了。那么，为何日本要走“拜登经济学”？日本这次说要加息，理由是11月东京都市区剔除生鲜食品的核心消费者通胀三个月来首次加速上涨。该指数同比上涨2.2%，高于10月份1.8%的涨幅。即日本的通胀可能要反弹。可通胀为何要反弹呢？日本政府11月决定推出规模达39万亿日元（约18260亿元人民币）的经济刺激计划，以提振日本经济增长、克服高通胀肯定起到了作用。即日本政府为了克服通胀，办法是发钱灌水。这不是典型的拜登经济学操作吗？学美国就要学全点，干脆也来个加息吧。日本加息也可以提高日元汇率，进而降低一些进口成本，或者说是降低因日元过度贬值引发的输入性通胀。好中和下因政府增加支出而推高的通胀。但日元加息不是日本一家的事情。由于可以自由兑换，并且和美国有巨大利差。很多美国金融机构都选择先从日本贷款，然后换成美元去投资和炒股。所以日元加息对这些美国金融机构的利润，甚至美国股市都有直接影响。任何一届美国政府都不会允许日本为了自己，不考虑美国利益就调整利率的。日元加息需要美国点头，并且符合美国的金融操作。

股市风暴正悄悄走来股市两周探底后，近三个交易日转阳。蔡明问，这是为什么呢？外因：美国降息周期如实展开。即使25点，但打破了美联储可能加息的谣传。金球降息传染病来临。但最刺眼的是日元加息预期。这是美元大忌。除了核大战，一切利好滴向中国。特朗普上任效应已过期。中国智慧让国民有点信心了。内因：基金又有十几家获批转融通。万亿资金即将入市。保险，信托也即将抢入股市。证监会政策落实步伐加快。这三大利好让股民信心爆增。一切预兆向好。就看星期三走势能否验证了。

6月22日市场分析：加息预期下的股市走势 𐟌Ÿ今日市场分析昨天在武汉处理事务，晚上才返回上海，错过了大部分行情。回家后发现市场走势强劲。近期外围市场方面，以美股为代表的外围市场近期波动较大，主要原因是通胀压力下美联储释放了加息信号。很多朋友可能不清楚加息为何对市场不利。简单来说，很多大资金（如金融机构或大体量的个人）手中的资金是通过向银行借来的，这些借款是有利息的。当利息为零时，借钱的成本很低，因此市场上的资金循环是：借钱的人多-流入市场的钱多-资产价格上涨-借钱者收益高-未来更多的人借钱。这是一个正向循环，也是过去美国经济一直很强的原因之一。然而，一旦加息，借钱的成本就会增加，导致市场进入另一个循环：借钱的人减少-流入市场的资金减少-资产价格滞涨-借钱者收益变差-资金外流-股市由涨转跌。因此，加息最核心的影响是增加了负债端的成本。美国加息对咱们的影响主要是资本外流。尽管目前市场有加息预期，但并没有真正加息。不过，资本市场总是提前反应，预期一旦形成，市场就会开始波动。咱们的市场目前已经提前反应了，而且我们没有加息预期，因此综合来看，影响有限。回到市场，上周五我提到本周初市场表现会强势，15分钟小周期形成了低点。昨天在外围市场较弱的情况下，咱们市场表现强劲。如果外围市场走强，这里市场很容易变盘向上。昨晚美股大涨。今天上午市场表现强势，但大概率会有一个缓跌。 𐟌Ÿ今日操作策略从操作角度看，这里没有太大的操作空间。策略最近不好提前制定，只能边走边看。以上仅为个人思考，不构成投资建议。

市场大戏：从鹰派加息到非农数据失色最近的市场真是上演了一出出反转大戏。自从美联储鹰派言论让加息预期升温，市场就开始热闹起来了。一会儿说某大型金融机构要重蹈08年雷曼兄弟的覆辙，一会儿又是英国政府搞出减税法案，搞得他们央行一边紧缩加息，一边回购国债放水，最后政府也放弃了。紧接着，OPEC也要减产了，油价眼看又要回到9字头。美国政府原本计划在原油价格跌至80美元时回补战略储备，但那段时间成交量也没明显放大，不知道有没有错过大跳水的优惠价。最后登场的是各家公司，从联邦快递开始，特斯拉交付产量不及预期，AMD也下调了三季度盈利预期。随着三季度财报季拉开，消息会逐渐明朗。回到通胀话题，油价回升，就业坚挺，加息预期降低短期内是比较难了。现在的博弈点是经济到底有没有进入紧缩，以及持续加息的情况下，所有系统能不能承受住不断高企的负债成本，换言之还是经济能不能扛得住。手里一直留着对冲的头寸，原本是费用，现在有回报。今年的生存之道看来就是常备保险了。

为何近期人民币加速贬值而日元快速升值？除了老特当选总统美元阶段强势外，还因为中国为了应对贸易战在年底前促进对美加速出口，日元则因加息预期并因此加速结汇所致。人民币贬值是阶段性的，而日元升值则会持续很长时间，那些之前低成本融入日元用于买美元的资本会因为日元升值成本升高加速结汇，再加上日加息预期，未来将成为做空美元的最大一股力量。

【植田和男“放风”：加息“即将到来”】植田和男最新发言再度提振加息预期，掉期市场预计12月加息的可能性为67%，1月加息可能性高达90%，日本2年期国债收益率涨至十六年来最高水平。

日元早盘走强，受加息预期和美债收益率走低影响 11月29日讯，美元/日元受日本央行12月加息预期和美债收益率走低影响，在市场清淡之际扩大跌势，一度下破150关口。东京CPI数据高于预期，11月核心通胀加速，助长12月加息预期。日本服务业通胀保持稳定，日本央行加息前景保持光明。本周日元上涨近3%，受关税担忧引发的避险买盘得到进一步提振。

【植田和男“放风”：加息“即将到来”】「植田和男最新发言再度提振加息预期」，掉期市场预计12月加息的可能性为67%，1月加息可能性高达90%，日本2年期国债收益率涨至十六年来最高水平。网页链接

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