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凯利公式最新视觉报道_凯利公式股票最优仓位图解(2024年11月全程跟踪)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：热点更新日期：2024-11-28

凯利公式

什么叫轻仓？一般人告诉你制定一个止损价格，算出一手的亏损，用总资金一定比例（大多小于10%）除一手亏损，就能算出头寸。但凯利公式告诉你：f= (bp - q) / b，f= 最佳投机资金占比，p = 胜率，q = 1-p（失败率），b = 盈亏比。凯利公式可以变为f＝p-q／b。用你资金乘以f，就是你每次可以开仓的资金，除以没手保证金，就可以得出每次开仓手数。高了，随时破产，低了浪费资金。如果胜率是40%，盈亏比3，那么理论上不破产的资金使用率f＝40%—（1—40%）/3＝20%。理论上只要不超过20%，资金就可以长期最大化复利增值了。凯利公式还有三个用处： 1，取舍系统。当bp—q＜0时，无论怎么做，长期都会破产。bp-q＝bp-（1-p）＝bp-1+p＝（b+1）p-1＞0。因此（b+1）p大于1的系统才能有正期望值，系统才可用。 2，每次投资期望收益率。 3，再好的系统，如果每次满仓，最终还是赔钱破产。如果胜率不达到100%，次次满仓，依然有破产风险。凯利公式告诉我们，再好的系统，资金也不能超过50%，否则破产风险很大，资金使用率越高，破产风险越大。

没有永远的赢家，只有最好的策略！ 𐟓– 这本书讲述了从21点到股票市场的各种故事。虽然书中没有提及致富秘籍，但它探索了科学家们如何围绕各种游戏、赌博和股票进行探索。你会发现，香农、索普、萨缪尔森，甚至伯克利，他们都在这里玩耍！ 𐟎𒠥œ褸€场涉及胜负的游戏中，无论是21点还是股票市场，所有人都希望赢钱。以21点为例，赌场根据历史经验已经将不同赌具设置的玩家很难赢到钱。但数学家的任务是，通过更精确的信息找到确定性，然后制定最优策略，赢得更多。 𐟔 科学家们与普通人的区别在于，他们不仅想到，而且通过实验和理论来验证。香农在家里特意买了一套赌具，与索普一起通过高速摄像定位小球，计算各种轨迹和碰撞，寻找最优的确定性信息。 𐟒ᠥ悤𝕦ŠŠ握赢的可能性？有两个关键因素。一个是确定赢的可能性。香农定义了熵，即信息不确定性的程度。确定的概率越高，赢面越大。另一个是，如果不是100%能赢，那么如何更有效地利用手中的信息带来更大的收益。这时，凯利公式就派上用场了。凯利公式根据输赢的概率和收益来确定最佳下注比例，理论上讲是最佳的下注策略。 𐟒𜠤𘍨🇯𜌦œ‰人认为凯利公式比较激进。在凯里公式计算的曲线上，左侧保守，右侧激进。对于投入金额的控制，有说法是凯利公式减半原则，或者，“索普说真正检验那些大规模投资是否可行的方式就是‘你是否睡得着觉’。如果投入数额对他造成太多困扰，他就会缩减投入。” ⚠️ 但请注意两点：一是，凯利公式并不是所有数学家都认可的。有关算术平均数和几何平均数的争论夹杂其中。二是，哪怕是有最佳下注比例，也请注意，“市场保持非理性的时间比你能支撑的时间长得多”。 𐟓Š 对于基于统计的套利策略，也有风险。历史数据本身是有局限性的，哪怕是历史上验证过有效的策略，在未来也不一定有效。就像让1万个人结对猜硬币，赢者继续，哪怕最后剩一个人，你也没法说他猜的方法是正确的。更何况，策略一旦被人周知，离失效就只有一步之遥了。 𐟏† 所以，就算有最好的策略，也没有永远的赢家。

要在期货市场中成为“长期赢家”，关键在于具备扎实的资金管理能力。交易者需遵循一些基本的资金管理原则，确保账户总资产的安全，并合理控制每次交易的最大损失。此外，还应运用凯利公式来计算单一品种交易中资金的最大持仓比例。同时，投资者要注意相关期货品种的同向持仓比例不得超过一定限制。随着数字金融技术的发展，市场上也涌现出了一些成熟的资金管理策略。然而，这些原则和方法都在提醒期货交易者，风险和失误在交易中是不可避免的，要想成为“长期赢家”，首先必须学会如何生存于市场之中。

CLSK期权投资策略：高收益与风险并存考虑购买CLSK 20C 11.22到期的期权，Delta值大约为0.2，假设获胜概率为20%。如果价格涨到25，内在价值为5（25-20=5）。净收益率为500% - 43.5 = 456.5/43.5 = 1049%（因为权利金为43.5），净损失率为100%，损失43.5。也就是说，投入1美元可以获得11.49美元的收益。使用凯利公式计算，得到下注比例为6%。隐藏波动率IV为188%，短期价格敏感度高。虽然标的资产价格没有显著波动，但IV的上升或维持在高位仍然会推高期权价格。如果IV在未来几天内迅速下降，这会显著削减期权价值，导致“波动杀”现象。尤其是在到期前的最后几天，如果标的资产价格没有大幅波动，而IV开始回落，期权的价值会快速下降。也就是说，当接近到期日时，即使没有内在价值，如果市场波动预期高，仍可能获利。

在大A，凯利公式的可用场景，真的太多了。当年小徐哥招的研究员推票，要求，推了一周就能大涨，跌10%，止损，其实就是凯利公式的一种特定应用。

【因为你不明白对赌的思维】创作声明：包含投资理财内容每天耕耘最有趣、最实用的心理学喜欢赌博的人经常对别人说：“我只是喜欢刺激，输赢都不在话下。” 不太懂的人听了赌徒的话，往往会认为对方是因为聪明，才一直都有钱赢；而懂其中奥义的人听后却不以为然，因为他知道这个赌徒在说谎。并且他知道，赌徒输掉的钱，远比他在赌博中赢到的钱多得多。事实上，普通人所不知道的是，所有赌博的背后，都遵循着严格的数学规律，赌徒输多赢少是注定的结局，某种程度上，他们还真就是玩了个刺激。而这些规律中，就包括了赌徒输光定律，和赌徒永远都无法战胜的凯利公式。【赌徒输光定律】首先，让我们假设参与赌博的赌徒初始资金为n，他每赌一次的结果都是或输或赢，即赌徒的资金分别会变为n+1或n-1，赌徒在赌局中输或者赢的概率为0.5。在此前提下，我们将推论出：如果一直赌下去，赌徒资金变为0的概率将是多少。其次，让我们假设从n开始，赌徒一直赌下去变为0的概率为T(n)，那么在将整体设为1时，我们就能得到（摘录）：赌徒迷信的是运气，赌场相信的是数学。著名的凯利公式，说的也是同样的道理。凯利公式【f*=(bp-q)/b】（其实公式的作者凯利，既不是资深赌徒，也不是数学家，而是一位物理学家，研究方向是当时算新兴前沿的电视信号传输协议。）更进一步说，在赌徒与赌场双方输赢概率均等的基础上，个体赌棍仍然是一个输家。这里不仅涉及到前文所说的“赌徒输光定律”，还事关“无限财富理论”，其基本原理是：在概率均等的情况下，赌局双方中谁的资本额越大，谁的赢率就越高。简单来说就是：对赌中，双方各有5块钱，规则是输光为止。那么，表面看来，各自赢的概率是50%，输的概率也是50%。但实际上，如果你和我对赌时，你有5块钱，而我有10块钱，规则为各自输光各自的资本为止；那么此时，你赢的概率其实只有33.3%，而输的概率却有66.7%（因为赌资不同，而你却连对手有多少出手机会和准备都不知道）。所以，如果我们真的要去赌场一试身手，那么至少要从心理上有所认知：进了赌场，你就是穷鬼除了100%赢，任何时候都不应下注看得到的是概率，看不见的是数学陷阱想要赢得胜利，唯一的法则是：不赌这是因为，如前所说，前有“赌徒输光”数学定理，保证你输多赢少，后有赌场中经常采用的，数学家伯努利发明的“大数法则”，悉数决定了赌徒所参与的所有赌博，从一开始，就是一场不公平的游戏。除此之外，赌场通常还设置了赌客最大投注额。而之所以设置这一规则，也是有特殊原因的。发布于 2024-11-17 13:03・IP 属地缅甸对赌协议远离迷茫，从学会赚钱开始（书籍）

赌徒为什么在赌场赢不了？因为你永远也无法战胜“凯利公式”

如何用凯利公式辅助游戏项目选择在游戏策划的职业生涯中，选择项目的机会是非常宝贵的。一个策划从25岁到40岁，大约有15年的时间，而一个完整项目的周期大约需要3年。这意味着一个策划一生中大约有5次选择项目的机会。那么，如何用凯利公式来辅助我们做出明智的选择呢？凯利公式的核心在于平衡收益和风险。公式如下： f = (p*b - (1-p))/b 其中，f 是持仓比，p 是胜率，b 是赔率。在策划的职业生涯中，f 通常等于1/5，约等于0.2。这意味着我们需要找到一个p和b的关系曲线，来帮助我们做出决策。首先，我们来讨论b，也就是赔率。如果项目的成功率低于0.2，那么无论奖金分成多高，都不值得去尝试；如果成功率是0.4，那么项目成功后至少要有3倍于正常工资的奖金才值得去。反过来，讨论p也是一样的道理。如果你能拿到5倍于正常工资的奖金，那么项目至少要有2/7的成功率才值得一去。需要注意的是，现实情况比纯理论复杂得多，而且有些公司给的基础工资就很高，所以并不是每次选择都像纯数学模型那样简单。凯利公式可以作为一个启发和参考工具，帮助我们做出更明智的决策。如果你是游戏行业的投资人，同样可以用这个公式来辅助你进行投资决策。

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赌场和股市对普通人来说都遵循凯利公式，只和下注本金和获胜概率有关，关键你的对手拥有无限翻本机会，你没有，最终市场必胜，这就是两者皆可抛了

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