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宽松货币政策权威发布_宽松货币政策的利与弊(2024年12月精准访谈)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：观点更新日期：2024-12-01

宽松货币政策

美国量化宽松政策对新兴市场的四大冲击美国的量化宽松货币政策对全球经济产生了深远的影响，尤其是对新兴市场国家。以下是对这种政策溢出效应的详细分析： 𐟌 全球流动性过剩和通货膨胀美国的量化宽松政策增加了市场流动性，推高了国际大宗商品价格，包括黄金和石油等资源商品。这不仅影响了新兴市场国家的商品价格，还推高了物价。此外，热钱的直接流入也对新兴市场国家造成了冲击。新兴市场国家由于经济快速增长，利率普遍高于发达国家。在全球金融危机后，发达国家的低利率政策进一步拉大了与新兴市场国家的利差。在发达国家增大流动性的情况下，国际游资大规模流向新兴市场国家，导致资产价格上涨，形成了输入型通货膨胀。 𐟒堥›𝩙…货币体系的不稳定性美国向市场大量投入美元，导致美元大幅贬值，其他国家货币被动升值，本币贬值。对于依靠出口拉动发展经济的新兴市场国家来说，这冲击了其经济发展。新兴市场国家可能采取类似的货币政策，进一步导致全球范围内的流动性过剩。 𐟓‰ 新兴市场国家外汇储备贬值由于美元是国际货币，美国增发货币导致美元大幅贬值，使得其他国家的美元储备大幅缩水。对于持有美国国债的国家来说，美元的贬值变相缩减了债权人的利益。美国通过量化宽松货币政策减少了财政负担，但汇率的变动对物价也产生了冲击。 𐟒𒠧𞎥…ƒ作为国际储备货币的贬值美元是国际储备货币，其贬值动摇了国际货币体系的稳定性。尤其是量化宽松导致的他国货币竞争性贬值，将进一步动摇国际货币体系。这一“弱化美元”的过程，被认为是美国引发了“汇率战争”，刺激了资本流出，增大了新兴市场国家的通胀压力。这些溢出效应不仅影响了新兴市场国家的经济，也对全球金融稳定造成了威胁。

2021 年与当前市场的关键差异回顾 2021 年，美联储实施了全面的宽松货币政策，市场上充斥着大量流动性，这为山寨币的爆发提供了肥沃的土壤。而如今，尽管已经开始降息，但距离全面的宽松政策仍有一段距离。当前的全球经济形势显示，银行系统的压力可能会在明年 1 月前后达到高峰，届时市场可能需要扩大资产负债表。降息不等于轻松获利虽然降息可能会带来一定的市场反弹，但这并不意味着我们可以像 2021 年那样轻松获利。事实上，即便是在 2021 年，山寨币的普遍上涨也主要发生在上半年，进入下半年后，涨势则集中在特定的热门领域。因此，在当前的市场环境下，投资者必须更加精准地把握潜力赛道，才能在这轮市场中获得更好的回报。精准选择，寻找潜力赛道在这一轮市场的“下半场”，山寨币的机会可能不会像 2021 年那样全面爆发，而是更加集中于那些具有实际应用和创新前景的领域。投资者需更加注重对项目本质和发展前景的研究，避免盲目跟风，才能在当前的市场环境中抓住真正的机会。「区块链超话」「加密货币」「币圈超话」

央行的重磅发声解决了市场担忧的问题，今年央行降准降息。采取相对宽松的货币政策，市场反馈非常的好，就连A股也迎来了一波上涨行情。但是明天会如何呢？这里央行回答了大家的担忧，明年依然保持流动性合理充裕，说明货币政策依然宽松，降准降息或将继续。明年政策面依然向好。完全就是给A股吃了定心丸，那么我们接下来看看隔夜中国资产的状况，隔夜中概股指数和纳斯达克金龙中国指数纷纷上涨！那么接下来A股行情该如何演绎呢？小睿财经认为：短期A股继续走强的概率较大，A股跨年大牛市或将展开。技术面：目前A股上证指数日线成功突破5日线、10日线和20日线。且五日线拐头向上，说明A股短期处于强势区间，本周继续大涨的概率较大，资金面：A股增量资金入场，ETF基金加速发行，成交量维持在高位且不断放大，说明A股接下来继续大涨的概率较大。消息面：央行发声稳定了市场情绪，说明了接下来货币政策的方向，依然是较为宽松，再加上12月份重磅会议，或将释放的大量利好。所以：现在A股技术面走出了牛市的趋势，再加上央行的宽松的货币政策，成交量不断放大。接下来A股或将迎来一波大的行情，至于明年的行情，A股或呈螺旋式震荡上行！

CFA二级考点：M-F模型 𐟌Ÿ 考点5️⃣ M-F Model 结合BOP来考察不同财政/货币政策下，对不同Account的影响，对汇率的影响。考试中一般只考察Flexible FX的情况。情况1️⃣：Flexible FX➕Capital high mobility（FA＞CA的影响）宽松货币政策（M宽松）：FA和CA方向一致。𐟒𐢆‘，r↓，资金流出，本币贬值。宽松财政政策（F宽松）：FA和CA变动不一致，以FA为准。G↑T↓，赤字，D↑，r↑，资金流入，本币升值。总体：一升一贬，不确定。情况2️⃣：Flexible FX➕Low Mobility（CA＞FA的影响）宽松货币政策（M宽松）：CA和FA同向。同上，𐟒𐢆‘，r↓，资金流出，本币贬值。宽松财政政策（F宽松）：CA和FA反向，以CA为准。G↑T↓，Income↑，C↑，进口↑，贸易赤字↑，本币贬值。总体：本币贬值。与Monetary Approach的对比（1）MA认为M影响P，进而影响inf，导致本币变动。但不影响r（RPPP始终成立）；（2）M-F认为M影响r，不影响price Level和inflation。（3）Overshooting Model：短期MF成立（影响r），长期Pure MM成立（影响p）。 Portfolio Balance Model关注Fiscal （1）短期，宽F，G↑T↓，财政赤字，D↑，R↑，资金流入，本币升值。（2）长期，宽F……D↑，R↑（融资成本高），导致外国企业撤资流出，本币贬值。 𐟓š 希望这些总结能帮助你更好地理解CFA二级经济学的重要考点！

Markham房价10年翻倍秘籍 𐟏ᠤ𛥍arkham的A+++学区独立屋为例，过去15年的房价增长曲线相对平稳。以下是三个关键时间点： ⚠️ 2008年，由于加拿大保守的金融体系，房价未受次贷危机影响，从2008年的均价48万缓慢爬升至2015年的96万，用了7年时间。 ⚠️ 2016年，房价开始快速上涨，直到2017年政府出台禁止海外买家政策、压力测试及加息后，房价大跌并进入横盘阶段。 ⚠️ 2020年，在宽松货币政策的影响下，至2022年2月房价在最高点时，15个月内上涨了55%。此后开始加息，并预计高息环境将持续2-3年。 𐟎‰ 经过大涨大跌后，Markham过去10年房价增长了133%，年均增长8%。这与2008-2015年没有外界刺激因素时的房价涨幅一致。因此，正常情况下，现在买房实现房价翻倍需要9年。 𐟤”𐟤” 如果你有足够的投资能力，能够准确把握每一次的上涨和下跌时机，可以大大缩短这个周期。

“特朗普干扰“概念股大梳理 1，出口类上市公司，受特朗普贸易保护主义影响。 2，自主可控类上市公司，受特朗普打压他国高科技影响。 3，抗通胀类上市公司。受特朗普实施大规模减税政策影响。 4，新能源类上市公司。受特朗普推崇传统能源理念影响。 5，军工类上市公司。受特朗普反对战争思想影响。 6，稀缺资源类上市公司。受特朗普愿打贸易战影响。 7，环境保护类上市公司。受特朗普爱退群心理影响。 8，金融类上市公司。受特朗普主张实施宽松货币政策影响。

降息，降息！深夜，全球暴涨！资本市场狂欢！ 1. 深夜的大新闻，全球股市跟打了鸡血似的，都在等着美联储降息的消息，市场早就预料到了，所以提前开起了派对。 2. 美股这边，道指、纳指都不甘示弱，创了新高，中概股也是一片红，看来资金都在抢着进场呢。 3. 欧洲股市也没闲着，跟着一起涨，美元指数倒是跌了，人民币倒是升值了，这汇率市场也是热闹得很。 4. 黄金白银这些贵金属，还有铜铝锌镍这些有色金属，价格都跟坐火箭似的，涨得让人眼花缭乱。 5. 美国那边的经济数据一出，更坚定了市场的降息预期，失业救济金人数增加，就业增长放缓，美联储不降息都说不过去。 6. 瑞典、英国这些国家央行都开始降息了，看来全球都在宽松货币政策，这波降息潮，资本市场能不狂欢吗？咱们就看美联储怎么出牌了。

在特朗普关税威胁的背景下，加拿大和墨西哥央行正面临压力，准备采取大幅降息措施。根据11月29日加拿大统计局的数据，加国9月份GDP环比微升0.1%，低于市场预期，经济增长乏力的迹象愈发明显。这一数据引发市场对加央行在下月将基准利率下调50个基点的预期升至44%。经济学家指出，加拿大亟需宽松货币政策来应对即将到来的贸易挑战。与此同时，墨西哥央行也在考虑更大幅度的利率调整，会议纪要显示部分委员呼吁继续降息。这与特朗普的关税计划形成鲜明对比，尽管两国领导人之间的沟通较为友好，但潜在的经济冲击仍让市场忧心忡忡。值得注意的是，加拿大央行的降息有助于降低加元对美元的汇率，提升出口产品的价格竞争力，从而在一定程度上抵消关税带来的负面影响。而墨西哥则需在控制通胀和刺激经济之间找到平衡。两国央行的货币政策走向，将在未来的经济格局中发挥重要作用，值得密切关注。

日本央行行长植田和男暗示，日本距离下一次加息正越来越近。植田和男在出席活动时指出，由于当前经济数据呈现积极态势，加息的时机正在逐渐成熟。他并未透露具体的加息时间，但明确表示，若经济按预期发展，央行将适时调整宽松货币政策。当基础通胀率在后半阶段达到2%时，央行或将考虑加息。同时，植田和男还强调，来年春季的薪酬谈判将对货币政策产生重要影响，特别是日本劳动者的加薪情况。自2007年以来，日本央行一直未进行加息，自2016年起更是维持“负利率”政策。随着美联储逐步走向降息周期，日本央行的加息动向备受市场瞩目。#动态连更挑战# #植田和男# #植田和男暗示下半年再次加息# #植田和男正式成为日本央行行长# #植田和男或是下一任日本央行行长#

特朗普胜出，其政策倾向包括降息、利好美国科技和比特币。作为企业家利益集团的代表，特朗普可能推动宽松货币政策以降低资金成本。美国降息可能导致其他国家跟进。此外，特朗普政府可能放松对新兴科技如AI、航天和新能源车的监管，加速商用化进程。对中国而言，这意味着更严格的封锁和加关税。同时，特朗普明确支持比特币，但需注意持有比特币最多的群体及其利益关系。

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