当前位置：网站首页 » 观点 » 内容详情

capm模型权威发布_capm模型是什么(2024年12月精准访谈)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：观点更新日期：2024-12-02

capm模型

公司金融三大板块，轻松掌握考试要点！ 𐟌Ÿ最近有不少朋友问我关于公司金融（Corporate Finance）这门课的事，今天我就来给大家简单讲讲这门课的三大板块。筹资（找钱）𐟒𕊩斥…ˆ，公司金融的核心之一就是筹资，也就是找钱。筹资的方式可以分为两大类：债券融资和股权融资。具体来说，债券融资包括贷款和发行债券，而股权融资则包括股东注资和发行股票。每种融资方式的成本不同，所以我们需要设计一个兼具两种融资方式的筹资组合（资本结构），既要满足融资需求，又要降低融资成本。这里需要掌握的知识点有： CAPM模型：计算股权融资的融资成本。加权平均资本成本（WACC）：计算融资组合的加权平均资本成本。投资（钱生钱）𐟒𜊦Ž夸‹来是投资，也就是用钱来赚钱。面对不同的投资选择和项目，我们应该投哪个？不应该投哪个？这就需要进行投资决策，而投资决策的依据就是各种投资决策指标。常见的投资决策指标有：净现值（NPV）内部收益率（IRR）现值指数（PI）回收期（PP）会计收益率（ARR）经济附加值（EAC）回收期（payback period）倍数PE（multiple-PE）通过计算这些指标，根据不同的判定规则，就可以知道哪些项目可以投资，以及在什么时候投资。估值计算𐟓Š 最后是估值计算，也就是估算企业的价值和证券的价值。这包括计算企业价值（自己值多少钱）和证券价值（别人值多少钱），比如股票估值和债券估值。常用的估值方法有： DCF模型：折现现金流模型。 PE ratio：市盈率法。这些方法可以帮助我们估算企业的真实价值。总结公司金融这门课虽然有点难度，但只要掌握了这些知识点和技巧，考试就不再是难题了。

如何用剩余收益模型评估公司股价？ 𐟓Š 剩余收益模型（Residual Income Model），也称为奥尔森模型（Ohlson's Model），是一种评估公司股价的方法。这个模型的核心思想是，公司的价值等于其当前账面价值加上未来预期收益的折现值。 𐟑‰ 账面价值（Book Value）：这可以直接从公司的财务报表中找到，但需要进行一些调整，比如扣除股息和非正常经营业务收入等。 𐟑‰ 剩余收益（Residual Income）：需要计算公司的ROE（净资产收益率），并预估未来几年的账面价值。ROE可以作为未来几年的增长率，并将其折现到当前时间点。 𐟑‰ 折现率（r）：可以通过CAPM模型来计算。市场回报率（Market Return）可以用大盘的年回报率来表示；无风险利率（Risk-free Rate）可以用国债收益率来代替；市场风险指数（Beta）可以通过计算大盘与个股之间收益率的斜率来得出（这里的收益率需要是同一时间段的）。 𐟑‰ 股票数量：最后，将公司估值除以股票数量，就可以得到每股股价。 𐟚력𑀩™性：这个模型也存在一些局限性，比如未来事件的不确定性、账面价值的调整以及可能的偏差等。通过这些步骤，你就可以对公司股价进行一个大致的评估。当然，实际操作中还需要考虑更多的因素和细节。

奢侈品考试经历：计算题大轰炸这考试真是太难了！𐟘렦ˆ‘算了一下，居然抽了53道计算题，感觉整个人都被表格题干淹没了。不是说好的定性题比较多吗？怎么全是计算题，还集中在前面几道。结果导致我时间安排不当，后面定性题的时间非常紧张。风险案例只考到1题，协会准则1题，机器模型考到2题。假设检验计算2题，贝叶斯公式计算2题，夏普比率计算1题，CAPM模型计算1题。希腊字母只考到1题theta的定性。欧式期权两步二叉树的计算1题，外汇互换好像有3题。EWMA模型计算2题，信用风险计算1题。用WCDR计算经济资本1题，EL计算2题。二项分布计算1题，泊松分布没考到。有效久期和有效凸性计算1题，BSM模型计算1题，DV01计算1题。复制法计算1题，蒙特卡洛模拟定性2题。倒脱靴法计算远期利率1题。对冲基金和公募基金辨析1题定性，资产证券化的缺点1题定性。操作风险的分类1题，没考到计算。ERM定性1题，压力测试定性2题。GARCH没考到，买卖权平价和套利没考到。房贷计算没考到，美式期权没考到，利率互换没考到。奇异期权好像只在某一题的选项里面作为题干没单独考到。期权的损益计算没考到，各种对冲没考到计算只有1题定性。所以，到底哪来这么多计算题？𐟤” 希望大家抽到的题比我好，至少不用像我一样手忙脚乱。𐟙

央财金专夏令营全攻略：报名到面试最近整理了一下央财金专夏令营的经验，希望能给学弟学妹们一些参考𐟓š 𐟓‹报名材料：具体见图p1 𐟏•️入营情况：共有160多名同学入营，其中优营64人。央财夏令营的报名流程比较复杂，需要提交一篇案例报告或实证论文。 𐟓…夏令营流程：见图p2。第一天是讲座，然后给出一道案例分析题，限时3天写一篇7000字以上的案例报告（见后几张图），并在面试时进行8分钟的汇报（需要制作PPT）。最后一天还有闭营仪式，必须参加。 𐟓面试情况：央财金院的面试属于“无互动面试”，面试时有两位老师，整场下来与老师们几乎无交流，不会针对简历进一步提问。面试进场前需要先进行1分钟的自我介绍和8分钟的案例报告pre，老师会根据报告内容进行追问。然后再从几组题目中抽取一组题目，里面有2-3个专业题和1个口语题，口语题非常日常（几乎让人难以琢磨），整场面试限时20分钟。 𐟤”面试真题： CAPM模型的推导，资本市场线和证券市场线是如何得出的？š„意义？银行持股公司、金融控股公司和金融集团之间的关系和区别？描述一个你曾经去过的拥挤的地方？你最喜欢的电影明星是谁？ 𐟒�⨯•感受：央财金融夏令营非常看重学术能力，从报名材料到考核方式都需要体现你的学术水平和专业基础。由于要做案例分析，投入的成本还是比较多的，劝退了很多人，但最终面试考核不会很难。希望这些信息对大家有所帮助！𐟓–✨

【FiFi金融考研】2024年北京师范大学金融专硕公司理财计算题第1题, CAPM模型,哈马达定理「金融考研FiFi老师超话」「431真题」「金融考研」「金融专硕」金融考研FiFi老师的微博视频

土木工程专业论文选题指南，快来看看吧！𐟓š 哈喽，大家好！最近有同学问我，土木工程专业的论文该怎么写？其实，选个好题目真的很关键！今天我就给大家整理了一些土木工程方向的论文选题，供大家参考一下~ 1. 乳化沥青粉对水泥基材料性能的影响研究 𐟌𑊦–𐥞‹相变微胶囊纳米流体的制备及性能测试研究 𐟌 桩拱式明洞施工力学性能研究 𐟏—️ 围压下页岩的动态压缩力学性能试验研究 𐟔犦–𙩒⧮ᦟ𑭈型钢梁节点域加强型节点的抗震性能研究 𐟌 基于CAPM模型的高速公路PPP项目特许定价机制研究 𐟒𘊩晦 𜩇Œ拉大桥病害处置及加固技术研究 𐟌‰ 川西北地区被动调湿生土结构墙体热湿性能研究 𐟌᯸ 层状复合防护结构抗高速破片侵彻特性研究 𐟛᯸ 环形复合粘弹性阻尼支座抗震性能研究 𐟌€ 基于多层次灰色评价法的老挝建筑工程项目评标方法研究 𐟏† 烧结页岩空心砖热湿耦合迁移特性研究 𐟔劆RP筋套筒灌胶对接接头的拉伸性能试验研究 𐟔銥𙳥œ𐥏Š坡地下击暴流作用下双面球壳型屋面风荷载特性研究 𐟌꯸ 钢木模板体系与铝合金模板体系对比应用研究 𐟏—️ 考虑腐蚀损伤的Q钢管抗冲击性能研究 𐟛᯸ 滑坡碎屑流铲刮效应力学机制及动力特征研究 𐟌 改性橡胶混凝土力学及抗冻性能试验研究 ❄️ BFRP加固腐蚀损伤圆钢管的抗冲击性能研究 𐟔芥œŸ工格栅反包式改良土土工袋挡土墙承载特性试验研究 𐟏ž️ 山区四级公路外凸圆弧形挡土墙土压力及受力特征分析 𐟛㯸田园综合体乡村旅游规划策略研究——以武都镇黑宝彩谷田园综合体为例 𐟌𞊥†𗥼猪„壁型钢组合墙体-轻钢框架混合结构抗震性能研究 𐟏—️ 彭州中学宿会楼自隔震结构隔震效能分析 𐟏늦𛑥᤽œ用下埋地管线的安全性研究——以某管线环江县段为例 𐟛⯸ 基于SHPB试验的TiB-BC陶瓷力学行为研究 𐟒Ž 油气钢管线碳纤维复材限爆研究 ⛽ 老挝琅南塔省公路建设模式研究 𐟛㯸竖向锚索+预应力支护桩在某深基坑的应用研究 𐟏—️ 于上部开口散射器的脉冲喷吹 𐟌쯸 装配式复合墙板抗风性能试验研究、与有限元分析 𐟏—️ 山区不良地基处理-某所生产厂房工程地基处理分析研究 𐟏튥䧨𗨥𚦩℥𚔥Š›混凝土连续刚构桥荷载试验研究 𐟌‰ 不同减震隔震措施在多层框架结构中的效能及经济性分析 𐟒𐊥ŸŽ市地下空间的分层规划及混凝土构件耐火性能研究 𐟔劧𒉧…䧁𐩒⧭‹混凝土梁短期刚度研究 𐟏—️ 希望这些选题能给大家一些灵感！如果你有更多的需求，欢迎随时来找我哦~

金融专硕年度热点与常规问题全解析 𐟌 宏观经济：面临三重压力（需求收缩/预期转弱）全球大通胀 𐟌 国际金融：美联储加息人民币汇率贬值中美经济周期分化——中国降息/美联储加息俄乌冲突（通胀和SWIFT制裁/人民币国际化） 𐟓ˆ 资本市场：中证1000股指期权的推出中国特色资本市场的估值体系两融扩容/做市商制度债券市场大跌/理财产品大跌 𐟒𘠨𔧥𘁦”🧭–：央行降准 LPR降息利率走廊 𐟏栥•†业银行：存款利率下降中小银行风险（河南村镇银行和19年的包商银行事件）地产部门停贷潮——银行如何进行资产再定价 𐟛᯸ 金融监管：金融稳定法的出台 𐟓Š 货币金融常规热点：绿色金融/双碳概念负利率政策人民币国际化利率市场化存款保险制度双支柱监管框架数字货币 M2增速问题 M1/M2剪刀差,CPI/PPI剪刀差问题我国货币需求的决定因素有哪些？货币中性论/非中性/外生性/内生性我国历史上通胀的成因？资本市场的改革相关问题（债券市场/衍生品市场）债券市场的违约问题资本市场有效性问题如何利用衍生品在资本市场上套利（股指期货） A/H股溢价理论中概股回归/做空问题金融市场的对外开放金融供给侧改革金融监管能力供给与金融创新与发展之间的均衡点我国金融风险现状影子银行问题 MMT理论货币政策改革问题（结构性货币政策，传导机制问题，多目标机制的问题）利用 IS-LM 模型分析货币政策我国国际收支失衡问题我国三元悖论问题外汇储备到底多还是少？有无定论？ 𐟓ˆ 公司理财常规热点：中小企业融资难，融资贵问题/国企的预算软约束问题企业资本结构问题（资本结构特点/偏好股权融资）公司估值方法贝塔的影响因素股票回购问题均值方差模型/MM定理/CAPM模型/法玛三因子模型的现实意义华尔街第一次，第二次革命不要被这么多的题目吓到了，首先，绝大多数都讲过，其次，有的题目讲了不止一次，再次其实很多题目的答案都是重复的~关键在于，你如何去解读这些问题。希望大家都能顺利通过考试，未来的路上一切顺利，被世界温柔以待。

上财金融431学习心得分享如果你也在准备上财金融431的考试，那么你一定会发现，这不仅仅是一场知识的较量，更是一场心理和耐力的考验。上财金融专业课的难度在全国范围内都是顶尖的，出题风格非常贴近实际，客观题占比大，包括30道选择题（每题2分）和6道计算题（每题10分）。出题内容非常多样化，每年都有一些超纲内容，传统本科教材之外的知识点占比很大。我本科读的是金融专业，但说实话，上财431的出题范围真是让我有点措手不及。我们本科学习的内容主要集中在会计分录、投资学（主要到CAPM模型）、货币金融学（主要涉及货币历史、商业银行和央行的功能、通胀等方面）、公司理财（MM定理）这几个方面。国际金融甚至都没学过。综合来看，上财431比我们本科学到的知识多了不少：会计部分：三张报表的联系要非常深化，尤其是现金流量表和利润表。这些是做折现求现值题目的基础。有些会计分录需要自己先背诵，不然做题的时候很容易忘记。投资学：CAPM模型和APT模型的假设条件要熟练掌握。CAPM模型之后的多因子模型在上财431里也非常重要，经常有计算题会考察这一部分，而这一部分正是本科有可能会疏忽的点。货币金融学：这一科目需要整本书全部掌握。上财尤其爱考察各种类型的通货膨胀、货币政策的调节作用、四种货币需求理论、信用货币创造机制等。这一科目需要大量的背诵和通过做题积累更多的细节。公司理财：首先要对绝对估值法和相对估值法了解的非常透彻。学习好定价之后，要深入学习各种项目决策方法，包括NPV、IRR等。其次要对各种股利政策反复背诵，股利政策适用于什么样的情况的细节也是需要背诵的。公司理财总体来看是一门计算比较难的学科，因为它需要对会计的掌握比较深化，因此学习这门的时候不要着急，多刷题，一旦通了后面就很简单了。国际金融：这方面比较喜欢考察国际收支平衡表的录入、国际收支不平衡的原因、用各种货币政策和财政政策来调节国际收支以及汇率决定理论等。风险管理：上财还喜欢考各种风险的计算，这一部分知识点在《金融机构与风险管理》这本书里有深入介绍，可以着重看书的后半部分的章节，感觉利用性更高。总的来说，上财金融431的学习是一个不断挑战自我和积累经验的过程。希望我的分享能对你有所帮助！加油！𐟒ꀀ

锐煌咨询观点：企业融资成本计算模型类型。企业融资成本的计算模型主要包括以下几种： 1. 加权平均资本成本（WACC）模型：这是最常用的企业融资成本计算模型，它根据企业的债务比例和股权比例来计算加权平均融资成本。WACC模型考虑了企业不同融资方式（如债务和股权）的比例和各自的成本，通过加权平均的方式来计算企业的整体资本成本。公式为：WACC = (E/V) * Re + (D/V) * Rd * (1 - Tc)，其中E是市场价值下的股权市场价值，V是企业总价值，Re是股权成本，D是市场价值下的债务市场价值，Rd是债务成本，Tc是公司税率。 2. 资本资产定价模型（CAPM）：用于计算企业的权益成本，即股东的必要收益率。CAPM模型通过企业收益和市场收益的协方差来推导出企业的权益成本。公式为：Re = Rf + * (E(rm) - Rf)，其中Rf是无风险收益率，E(rm)是市场投资组合的预期收益，˜謹Ž险系数。 3. 盈利能力指数法（APV）：这种方法将企业的价值分解为无杠杆价值和融资决策带来的价值变动，通过计算企业的盈利能力来评估融资成本。 4. 债务融资成本计算模型：包括几种不同的计算方法，如： • Cost1: 企业财务费用占期末总负债的比重。 • Cost2: 企业利息支出加上手续费支出和其他财务费用的总额占期末总负债的比重。 • Cost3: 采用企业利息支出占当年长短期负债平均值的比重来计算债务融资成本。 5. 企业最优资本结构计算模型：这个模型旨在计算企业在不同融资方式下的最优资本结构，以实现最低的加权平均资本成本。这些模型可以帮助企业评估不同融资方式的成本，从而做出更合理的融资决策。企业可以根据自身情况和市场条件，选择最适合的融资成本计算模型。

赚够三千万就收手？别急，市场在说话 “赚够三千万就收手！” 这句话听起来是不是有点豪气？但别急，电影《门徒》里刘德华对吴彦祖说的这句台词，背后可是有深意的。有些事情，真的不是你想办到就能办到的，最终还得尊重客观规律。强行干预只会让问题不断向后推移，将来带来的反噬会越来越多。短端市场近期下行速度飞快，长端的性价比也因此被动提升了。坐稳了，别慌。美联储降息预期反复横跳，昨天还降了50个基点，降到只有13%，今天早上又飙升到43%。市场现在也是纠结得不行。站25个基点一方的主流观点是经济没那么差；而站50个基点一方的观点是数据虽然凑合，但真实性存疑，也就是我们多次看到的后续修正。虽然美联储目前最关心的两个指标是就业和通胀，但我认为维持金融市场的稳定性也是至关重要的。因此，即便经济真实情况指向50个基点，美联储也可能综合考虑后只降25个基点。降多少很关键，但更关键的是后续的降息路径规划。这将对全球所有风险品种的定价逻辑产生质的影响。就像大家都知道的大名鼎鼎的CAPM模型（r=rf+b（rm-rf）），变量没几个，但就是好用。在公式中，rf出现了两次，并且rf对其他变量产生直接影响。因此，我们也要重点关注议息会议发布的点阵图。别急着下结论，市场在说话，我们听就是了。

专栏内容推荐

622 x 588 · png
R语言基于线性回归的资本资产定价模型（CAPM） - 哔哩哔哩
素材来自:bilibili.com
1484 x 1074 · jpeg
关于CAPM模型的一些数学推导 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

474 x 290 · jpeg
投资组合与CAPM模型 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com
1178 x 692 · png
CFA - 投资学 - 4.资本资产定价理论CAPM - Capital Asset Pricing Model - frank_cui - 博客园
素材来自:cnblogs.com

642 x 480 · jpeg
【金融】CAPM 模型和公式 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com
874 x 537 · jpeg
什么是capm模型（capm模型公式及含义详解）_犇涌向乾
素材来自:029ztxx.com

977 x 546 · jpeg
非期望产出的sbm模型_再谈CAPM 透彻理解资本资产定价模型-CSDN博客
素材来自:blog.csdn.net

300 x 193 · jpeg
capm模型 - 搜狗百科
素材来自:baike.sogou.com
626 x 308 · png
CAPM模型有哪些假设_百度知道
素材来自:zhidao.baidu.com

1200 x 800 · png
什么是资本资产定价模型？CAPM 模型详解 • 美国生活指南
素材来自:howlifeusa.com
1416 x 763 · jpeg
关于CAPM模型的一些数学推导 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

1280 x 720 · jpeg
2.4资本资产定价模型CAPM模型_腾讯视频
素材来自:v.qq.com

1304 x 510 · png
金融学笔记：CAPM，从资本配置线 CAL、资本市场线 CML，到证券市场线 SML - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

477 x 366 · jpeg
CAPM模型与α收益 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com
694 x 434 · jpeg
什么是capm模型（capm模型公式及含义详解）_犇涌向乾
素材来自:029ztxx.com

1000 x 563 · jpeg
CAPM模型：優點和缺點 - 穩投大師
素材来自:stability-investment.com

566 x 320 · jpeg
CAPM死了吗（一） - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com
720 x 960 · png
CAPM 模型及其 PYTHON 实现 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

684 x 448 · png
【策略研究】CAPM模型的选股策略 - 代码天地
素材来自:codetd.com
300 x 424 · gif
CAPM模型的推导过程_蚂蚁文库
素材来自:mayiwenku.com

996 x 910 · jpeg
CAPM模型检验及A股特征_参考网
素材来自:fx361.com
655 x 433 · jpeg
CAPM模型的适应性研究_参考网
素材来自:fx361.com

600 x 554 · jpeg
CAPM模型的有效性研究_参考网
素材来自:fx361.com
687 x 229 · png
毕业设计-基于机器学习的动态 CAPM 模型_因子模型毕业设计-CSDN博客
素材来自:blog.csdn.net

2939 x 1762 · png
CAPM (资本资产定价模型) APT（套利定价理论）_apt模型公式-CSDN博客
素材来自:blog.csdn.net
850 x 1153 · png
(PDF) CAPM 系列模型的效力分析 --基于沪深港股市行业数据的比较分析
素材来自:researchgate.net

487 x 235 · jpeg
刀尖上的舞蹈？股票Alpha模型与机器学习-腾讯云开发者社区-腾讯云
素材来自:cloud.tencent.com

661 x 313 · png
【策略研究】CAPM模型的选股策略_capm模型分析股票-CSDN博客
素材来自:blog.csdn.net

1488 x 1921 · png
应用CAPM模型的超额收益的实证研究——以我国制造业类上市公司为例_word文档在线阅读与下载_免费文档
素材来自:mianfeiwendang.com
1300 x 1000 · jpeg
主动组合投资管理第2章一致预期收益率：CAPM模型A股实证 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

601 x 333 · png
毕业设计-基于机器学习的动态 CAPM 模型_因子模型毕业设计-CSDN博客
素材来自:blog.csdn.net

926 x 416 · png
【策略研究】CAPM模型的选股策略_capm模型分析股票-CSDN博客
素材来自:blog.csdn.net

300 x 100 · png
CAPM模型- 金融百科金融知识
素材来自:jinrongbaike.com
720 x 546 · png
案例：CAPM模型的数据整理 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

822 x 458 · png
python实现CAPM模型_python capm模型_远胥的博客-CSDN博客
素材来自:blog.csdn.net

素材来自:查看更多內容

当前用户设备UA：Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)