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债券收益率前沿信息_中国债券网官网(2024年12月实时热点)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：教程更新日期：2024-12-02

债券收益率

后房地产时代：如何配置资产？ ### 锁定资产和负债的收益目前，我们正面临着一轮长周期的降息。利率持续下降，那么如何配置资产呢？基本的策略是：预期利率上升时，提前锁定负债端的利息成本（固定利率）；预期利率下降时，提前锁定资产端的收益率。未来一段时间，预计利率会继续下降。央行的降息将导致金融资产的收益率整体下降，存款、债券、保险、基金以及银行理财产品的收益率都会受到影响。那么，哪些资产能够锁定收益率呢？存款和基金不行，但国债和保险可以。比如，中国最新发行的30年期超长期特别国债，中标利率为2.5%。有人说这跟定期存款利率差不多，但如果你预期利率会下降，定期存款利率也会下降，而国债利率是提前锁定的。在2022和2023年，银行大规模增持无风险资产，银行增持国债的比例占国债发行量的90%和80%，远高于过去的60%。在资产荒的背景下，银行手上大量的存款无法有效利用，负债端压力很大，而购债可以提前锁定收益率。随着央行降息，存款利率下降，国债票息不变，二者净息差则扩大。保险也是可以提前锁定收益率的。保险的大部分资产都配置在债券上，其中寿险配置债券的比例达到50%。央行降息将推动债券收益率下降，进而推动保险收益率下降。保险公司也会不断地下架高利率险种，近期市场传言将停售预定利率3.0%的险种，在下架之前购入可以提前锁定收益率。降低负债端成本在降息的过程中，如何降低负债端成本呢？一个方法是债务置换。就像当前政府的操作一样，借更低利息的债务偿还之前更高利息的债务。如果你手上有现金，而预期现金的投资收益率无法跑赢贷款，尤其是存量房贷，那么可以选择提前还贷。无风险匹配长期限，高风险把握流动性资产配置的期限管理非常重要，部分债务风险来自期限错配。无风险资产如国债，低风险资产如保险，适合做长期限配置。在利率下行周期，10年期国债相当于锁定了未来十年的票息收入。保险的缴纳周期一般很长，但周期越长往往收益率越高。例如，美元储蓄型品种，按照过去近三十年的平均收益率（复利）简单推算，20年期2.6倍，30年期5.2倍，75年期141倍，100年期897倍。其投资逻辑就是做“时间的朋友”。期限越长，赎回压力就越小，投资穿越周期的能力就越强，复利效应就越大。高风险资产需关注流动性高风险的品种需要把握流动性。比如，房地产在相当长的时间里是优质低风险资产，北上广深一度一房难求，但当流动性迅速萎缩时，房地产就成为了高风险资产。我们投资高波动的高风险资产时，一定要高度关注市场流动性。总之，后房地产时代，资产配置需要更加谨慎和多样化，既要锁定收益率，又要关注流动性和风险。

中国10年期国债收益率跌破2%，降至1.9995%，为22年来首次，反映出市场对经济增长放缓的担忧和对进一步货币宽松政策的预期。对市场的影响： 1. 房地产市场：政府债券收益率下降通常会导致按揭贷款利率降低，可能刺激房地产需求，缓解房地产市场的压力。然而，考虑到当前房地产市场的结构性问题，效果可能有限。 2. 汇率：较低的国债收益率可能导致资本外流，给人民币带来贬值压力。近期，人民币兑美元汇率已跌至四个月低点。 3. 股票市场：债券收益率下降可能提升股市吸引力，因投资者寻求更高回报。然而，若收益率下降反映经济疲软，可能对股市产生负面影响。 4. 黑色系行业（如钢铁、煤炭）：这些行业对经济周期敏感。若收益率下降预示经济放缓，可能导致需求减少，进而压低商品价格。总体而言，10年期国债收益率跌破2%反映市场对经济前景的担忧，并预期政府将采取进一步宽松政策。这对各市场的影响取决于政策实施效果和市场信心。

美银策略师Michael Hartnett建议逢低买入中国股票。美银团队表示，随着对经济增长的预测上调，以及债券收益率攀升，预计对中国的资产配置将增加。评：老外要抢筹！

如何挑选到期收益率高的可转债？在挑选可转债时，除了关注其上涨潜力，到期收益率也是一个重要的考量因素。到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。简单来说，它就是你在债券到期时能拿到的总金额与购买价格的差额。到期收益率越高，意味着可转债的债性保护性就越强，投资者资金的安全性也就越高。根据到期收益率的不同，可转债可以分为保本型和不保本型。如果你购买到期收益率大于零的可转债，那么这只可转债就属于到期保本型。而到期收益率小于零的可转债，则属于到期不保本型。对于我们这些追求稳定收益的投资者来说，最好避开那些到期收益率为负的可转债。选择到期收益率高的可转债，不仅意味着你在债券到期时能拿到更多的利息，还能在持有期间享受更高的安全性。即使市场行情不佳，你的投资也不会亏本。这种保障对于那些没有太多时间和精力关注市场的投资者来说，简直是福音。举个例子，侨银转债的现价是117.6元，到期赎回价是130元。即使市场行情不佳，你持有到期赎回，也能拿到130元。这就是作为懒人可以安心持有的底气。本文仅供参考，并非投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

新加坡政府债券，咋选？由于9月份美国联邦储备局再次加息75个基点，并上调了对未来利率的预期，全球和本地债券收益率也出现了大幅上涨。随着利率的上升，大家开始关注一些稳定且回报率高的本地债券。最近，新加坡储蓄债券（SSB）备受瞩目，而同样由政府发行的新加坡政府债券（SGS）和短期国库券（T-Bills）也开始受到更多关注。今天我们来详细了解一下这三项由新加坡政府发售的债券。 1️⃣ 新加坡储蓄债券（Singapore Saving Bonds）储蓄债券是一种低风险的投资产品，由新加坡政府发行和支持，享有AAA信贷评级。如果你手上有1000新币或以上的资金，并且在短期内不需要使用这笔钱，可以选择投资五年期或以上的储蓄债券。虽然回报率不高，但相对稳定，年利率大约为3%。需要注意的是，如果在到期前卖掉手中的储蓄债券，可能会以低于市场价的折价出售，因为需要更长的时间来卖掉该债券。除非你确定自己会在什么时候使用这笔钱，否则可以选择一定年期的储蓄债券。 2️⃣ 新加坡政府债券（Singapore Government Securities）政府债券也是由新加坡政府发行和支持的，享有AAA信贷评级，是低风险的投资产品。如果你手上有1000新币或以上的闲钱，并且计划在两年后使用这笔钱，可以选择投资两年期的政府债券或短期国库券。年收益率也有3%或以上。 3️⃣ 短期国库券（Treasury Bills）短期国库券是另一种由新加坡政府发行的低风险投资产品。与政府债券类似，短期国库券也享有AAA信贷评级。如果你需要在短期内使用资金，可以选择投资短期国库券，以获得相对稳定的回报。如果你不确定自己适合哪种投资方式，欢迎进一步了解更多信息。

当前的美国债券收益率为22年来首次高于股票。

看下面这图，11月30日，20多年后中日三十年国债收益率再次交叉相遇，恍如隔世！灵魂之问：中国债券收益率到底了吗？报告中航基金权益产品“三剑客”

保险股业绩全靠市场收益率大降，债券价格大涨，这种业绩不可持续。

「量化对冲基金」法德债券收益率差可能进一步扩大 12月2日讯，Generali资产管理公司在一份报告中说，由于法国在预算问题上存在政治分歧，法国和德国政府债券之间的利差短期内可能进一步扩大。如果法国总理巴尼耶领导的政府屈服于国民集会党领导人玛丽娜ⷥ‹’庞的要求，2025年的预算法案将导致赤字超过5%。巴尼耶可以在没有议会批准的情况下通过这项法律，但这可能会引发不信任投票。未来几周，利差可能会保持在最近几天观察到的范围内。从明年1月开始，当融资活动恢复时，利差可能会升至100个基点。土耳其贸易部长：土耳其11月出口额223亿美元。西班牙11月制造业PMI 53.1，预期53.5，前值54.5。波兰标普全球11月份制造业采购经理人指数录得48.9，前值49.2。

创 22 年新低！10 年期国债收益率跌破 2% 金十数据 12 月 2 日讯，12 月首个交易日，银行间债券市场延续 11 月末行情，做多情绪高涨，长短各期限债券收益率下行均在 3 到 5bp 左右。长债收益率下行幅度持续扩大，十年期国债收益率在早盘下破 2%关口，创 2002 年 4 月以来新低后，午后继续下探对于 12 月 2 日长债利率下行 2%关口，中信证券首席经济学家明明表示，临近年底，机构配置需求强烈，从供给来看，年内地方债置换发行过半，供给压力减小；宏观经济企稳，但通胀仍然偏低，实际利率较高，名义利率下降有助于降低实体融资成本国泰君安固收团队认为，本轮长端利率下行的推手可能偏交易型机构抢跑，或导致年末配置机构发力时反而利率下行空间收窄。10 债突破 2.0%后，如无降准降息，年前利率可能进入相对震荡期，而非快速再下台阶，券种流动性较为重要。高流动性的 10 年国债政金债可能更为稳健一飞打油的微博视频

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