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资产组合理论权威发布_高清影视理论教程(2024年11月精准访谈)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：观点更新日期：2024-11-28

资产组合理论

𐟎 券商新客理财，薅羊毛的好时机！ 𐟎‰ 想要薅羊毛的朋友们注意啦！券商为了吸引新客户，通常会提供限时限量的高利率理财券。这些理财券的利率至少是银行存款利率的两倍以上，而且由券商自身信用担保，安全性极高。头部券商基本都是国企，信用可靠，除非发生极端情况，否则完全不用担心。 𐟒ᠥ𝓥‰银行存款利率较低，且逐年下降，一年仅1-2个点，难以跑赢通胀。而券商则可以利用其强大的证券资源，依据马科维茨的资产组合理论，为客户提供更广泛的资产配置选择，包括股票、私募量化、期货期权、债券、黄金和大宗商品等。帮助客户实现家族资产的保值增值。 𐟓ˆ 抓住这个机会，薅羊毛的同时，也能实现资产的合理配置和增值！

𜈂eta）是金融学中的一个重要概念，它代表了一种资产或投资组合相对于市场整体变动的敏感度。具体来说，𓻦•𐨡ᩇ的是某个资产或投资组合的收益率相对于市场基准收益率（比如某个股票指数）的波动情况。如果𓻦•𐥤示Ž1，说明这个资产或投资组合的波动幅度比市场基准要大，也就是说它相对于市场来说更加“激进”；如果𓻦•𐥰于1，则说明它的波动幅度比市场基准要小，相对更加“稳健”。举个例子，如果某个股票的𓻦•𐤸𚱮2，那就意味着当市场整体上涨10%时，这个股票理论上可能会上涨12%；而当市场整体下跌10%时，这个股票理论上可能会下跌12%。相反，如果某个股票的𓻦•𐤸𚰮8，那就意味着当市场整体上涨10%时，这个股票理论上可能只会上涨8%；而当市场整体下跌10%时，这个股票理论上可能只会下跌8%。当然啦，𓻦•𐥏ꦘ﨡ᩇ资产或投资组合风险的一个方面，实际投资决策还需要考虑很多其他因素哦！

CFA一级考试科目与权重详解 CFA一级考试涵盖十个科目，包括道德操守与专业行为准则、定量方法、经济学、财务报表分析、企业发行人、权益投资、固定收益、衍生品、另类投资和投资组合管理。以下是各科目的详细信息和权重：道德操守与专业行为准则 𐟓œ 权重：15-20% 内容：涵盖职业操守和道德标准，强调专业行为的重要性。定量方法 𐟓Š 权重：6-9% 内容：涉及统计和数据分析方法，帮助考生掌握量化分析技巧。经济学 𐟌 权重：6-9% 内容：涵盖微观经济学和宏观经济学的基础知识，考察考生对经济原理的理解。财务报表分析 𐟓ˆ 权重：11-14% 内容：重点考察考生对财务报表的解读和分析能力。企业发行人 𐟏⊦ƒ重：6-9% 内容：涉及企业发行人的基本概念和操作，帮助考生理解企业融资和发行过程。投资组合管理 𐟓Š 权重：8-12% 内容：涵盖投资组合理论和实践，考察考生对资产配置和风险管理的理解。权益投资 𐟓‰ 权重：11-14% 内容：重点考察股票市场和权益投资的相关知识。固定收益 𐟓‰ 权重：11-14% 内容：涵盖债券市场和固定收益产品的基本概念和操作。衍生品 𐟓‰ 权重：5-8% 内容：涉及衍生品市场和衍生工具的基本知识，考察考生对衍生品定价和风险管理的理解。另类投资 𐟓‰ 权重：7-10% 内容：涵盖另类投资市场和产品，帮助考生了解非传统投资方式。 CFA一级考试分为上下两场，每场考试时长为2小时15分。通过全面考察这些科目，考生可以更好地掌握投资分析和管理的核心知识。

投资学入门：统计学基础有多重要？投资学的精髓在于对数据的深入分析，而统计学是这一过程的基础。如果你在学习《投资学》或《投资学精要》时感到困难，很可能是因为统计学的基础不够扎实。以下是一些具体的例子来说明统计学在投资学中的重要性： 𐟓Š 组合理论组合方差的计算需要用到组合资产之间的协方差。这涉及到方差-协方差矩阵的理解。例如，给你三个资产过去100天的日度收益率，如何计算出方差-协方差矩阵，并根据不同的权重矩阵，计算组合方差？ 𐟓ˆ 单因素模型这个模型实质上是一元线性回归。与现代组合理论相比，它的优势在于更便于估计方差协方差矩阵。那么，对于两个资产，在得到各自的beta系数后，如何估计协方差？这就用到了随机变量线性组合的协方差公式。回归模型的残差方差，衡量了单个资产的非系统性风险。 𐟓‰ VaR值的计算 VaR的含义本身就是根据概率分布来定义的。给定一年的VaR值，如何切换到日度或其他频次的VaR值？这就用到了随机变量线性变换的标准差等知识。如果你在学习投资学时遇到这些难题，那么《投资学》看起来就会非常不顺畅。如果你没有上过统计学相关课程，可以参考CFA一二级Quantitative Methods模块知识，内容精练，有助于快速掌握统计学核心知识点。总之，统计学是投资学的基石，没有扎实的基础，学习投资学将会变得非常困难。

𐟤”贝塔与阿尔法，你了解多少？ 𐟤‘在投资的世界里，贝塔和阿尔法是两个经常被提及的概念。那么，它们究竟是什么呢？ 𐟓贝塔（𜉥碌姐†解为某个资产所蕴含的系统性风险的相对数量。它衡量了一个资产或资产组合的收益率变动对市场组合收益率变动的敏感性。简单来说，贝塔反映了资产对市场风险的敏感程度。 𐟒ᨀŒ阿尔法（𜉥ˆ™通俗理解为市场风险调整后的超额收益。它代表了资产组合在理论公式计算出的资产收益和实际收益之间的差额，也就是无法用理论公式解释的那一部分收益。 𐟔现在，你是不是对贝塔和阿尔法有了更深入的了解呢？在投资时，了解这些概念有助于你做出更明智的决策哦！ 𐟒ᦸ驦規示：投资有风险，入市需谨慎。在投资前，请务必做好充分的研究和准备。

金融学专业解析：从基础到就业方向 𐟎“ 准备出国留学的学生们，无论你是中学生、大学生还是研究生，金融学都是一个热门的选择！今天我们来深入探讨一下金融学的内涵。金融学，听起来很高级，其实就是研究如何管理、投资和分配资金的学科。它涵盖了资金的时间价值、风险管理、投资组合理论、公司金融、资产定价、市场结构和行为、金融机构的作用以及金融政策等多个方面。 𐟓š 那么，金融学的课程内容是什么呢？就业方向又是怎样的呢？今天我们详细介绍了金融学的这些方面，对金融学感兴趣的朋友们赶紧收藏起来吧！看完这些，你是不是对金融学有了更深入的了解呢？如果你对金融学还有其他疑问，或者想了解更多留学相关的信息，欢迎随时联系我们！𐟒က

FRM二级考试回忆：重点内容与考点解析以下是一些FRM二级考试的核心内容，帮助大家更好地备考：金融市场和产品 𐟓ˆ 结构与运作：不同金融市场的结构和运作方式。金融产品：常见金融产品的特点。风险与市场行为：金融市场的风险和特殊情况下的市场行为。金融风险管理和测量 𐟛᯸ 风险管理框架：风险管理的基本概念和框架。风险度量方法：如价值和预期损失。统计学与应用：统计学和时间序列分析在风险管理中的应用。信用风险管理 𐟏护🡧”詣Ž险定义：信用风险的定义和类型。信用评级与违约概率：信用评级和违约概率的计算方法。信用风险管理工具：信用风险管理的工具和技术。市场风险管理 𐟓‰ 市场风险定义：市场风险的定义和来源。市场风险度量：市场风险度量和建模方法。市场风险管理工具：如压力测试和情景分析。操作风险管理 𐟏튦“作风险定义：操作风险的定义和分类。操作风险度量：操作风险度量和管理方法。内部控制与监控：内部控制和风险监控。管理风险和投资组合 𐟓Š 投资组合理论：投资组合理论和资产定价模型。风险调整绩效评估：风险调整绩效评估和资产配置。具体考点回忆 𐟓 信用风险：两道unexpected loss计算，bcva和cva计算，credit risk定性，credit var计算，次贷危机摩擦，pd和correlation对equity和debt的影响，Merton model定性。市场风险：lognormal VaR计算，var和es的比较，FRTB，volatility smile，利率二叉树，convexity effect，holee model，对冲，copula，autocorrelation，VaR回测定性，GEV和POT定理，HS的优缺点。操作风险：RAROC，hurdle rate，巴塞尔2.5中market risk，弹性，model validation，反洗钱定性。流动性风险：liquidity curse，TSAA TSLGC，repo。投资：factor investment，low anomaly，MVaR计算，illiquid investment。时事：cyber相关考点，libor相关考点，physical damage，market上spread变化，Al的优缺点。希望这些内容能帮助大家更好地备考FRM二级考试！加油！𐟒ꀀ

芒格：连续40年每年回报20%的投资只存在于梦想之国。现实世界中，你得寻找机会，然后和其他机会对比，最后只找最吸引人的机会投资进去。这就是你的机会成本，这是你大一经济课上就学到的。游戏并没有发生什么变化，所以所谓的“现代投资组合”理论非常愚蠢。#股市# #投资与生活#

从零开始到投资大师：一本书搞定！ 𐟓š《投资学》是北大金融系指定的教材，适合所有行业的金融从业者。这本书从零开始，带你一步步成为投资高手。无论是金融投资专业人士还是投资小白，这本书都是你案头的必备工具书。 𐟓– 书中系统讲解了投资理论与实践，涵盖了丰富的现代投资组合理论。特别是针对美国金融市场百年发展的研究，提供了宝贵的经验。特别是在金融危机后全球投资环境的复杂变化中，这本书显得尤为贴合现实。 𐟓 本书以通俗易懂的语言解读投资世界，即使你毫无金融基础，也能轻松理解。书中特别注重资产配置的相关内容，并对期货、期权以及其他衍生证券的讲解也十分广泛和深入。 𐟌Ÿ 想要看懂市场的风向，提升自己的投资认知，这本书一定不能错过。

贝塔系数：股票波动性的秘密贝塔系数（𜉦˜露€种衡量证券或投资组合相对于整个市场（通常是标准普尔500指数）波动性或系统风险的方法。简单来说，它告诉我们股票的波动性是否大于或小于市场整体。如果一只股票的贝塔系数大于1.0，那就意味着这只股票的波动性比标准普尔500指数更高。相反，如果贝塔系数小于1.0，那么这只股票的波动性就相对较低。贝塔系数在资本资产定价模型（CAPM）中有着重要的应用。CAPM描述了资产（通常是股票）的系统风险与预期回报之间的关系。这个模型被广泛用于证券定价和资产预期回报的估计，考虑了这些资产的风险和资本成本。贝塔系数的计算是通过比较资产或投资组合的收益率与整个市场收益率之间的关系来进行的。如果资产的贝塔系数为1，表示该资产的价格变动与整个市场的价格变动相同。如果贝塔系数大于1，表示该资产的价格变动比整个市场的价格变动更大，具有高的波动性。相反，如果贝塔系数小于1，表示该资产的价格变动比整个市场的价格变动更小，具有较低的波动性。贝塔系数的概念最早由美国经济学家哈里ⷩ鬧瑧𛴨Œ诼ˆHarry Markowitz）在其著名的现代投资组合理论中提出。它是投资组合理论中的一个重要指标，可以帮助投资者估计资产的风险和报酬之间的关系，进一步优化投资组合的配置。在投资决策中，贝塔系数可以用来判断一个资产或投资组合是否具有市场风险，以及估计其相对于市场的表现。投资者可以根据贝塔系数的大小来调整投资组合的配置，以达到风险和报酬的平衡。总之，贝塔系数是一个非常有用的工具，帮助我们理解股票的波动性和风险，从而做出更明智的投资决策。

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