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资产证券化前沿信息_资产证券化和reits的区别(2024年11月实时热点)

内容来源：卡姆驱动平台所属栏目：教程更新日期：2024-11-27

资产证券化

FRM一级：SPV和SIV详解（中） 𐟓… 上次我们探讨了资产证券化、ABS和OTD，这次我们继续深入探讨SPV和SIV的相关内容。 1️⃣ SPV概述 SPV是资产证券化中的关键要素，是原始实体（“赞助商”sponsor）设立的法律实体。它可能是一个由银行控制或设立的法人，实际上可能只是一个空壳。主要的操作还是在银行或券商手里，SPV只是作为一个幌子。 2️⃣ SPV的运作模式 SPV从原始实体购买贷款池，并获得这些贷款的所有权。然后，SPV将这些贷款重新打包分层，组合成新的证券（ABS）卖给其他投资者，并获得新的资金。接着，SPV再向银行购买新的贷款，如此往复。 3️⃣ SPV的分级机制 SPV通常会将发行的资产进行分级，主要有三种类型：senior bonds、junior bonds和equity。这些分层是按照风险类别进行的，越是senior的，等级越高风险越小。senior层对信用风险的保护水平最高，通常的信用评级为AAA级。而equity层，也被称为剩余（residual）类别，只有在其他层级收到付款后才获得收益，因此面临最大的信用风险。 4️⃣ 资产证券化的重要发展需要强调的是，使用证券化的不仅仅是银行。很多制造业公司已经将证券化作为一种风险管理工具和一种融资机制。例如，通用汽车公司成立了通用金融公司，为其客户提供汽车提供商贷款（以及租赁合同）。通用金融及其附属公司已经创建了SPV来购买由通用金融及其附属公司发起的贷款（和租赁）。哈雷戴维森创建了哈雷戴维森金融服务公司，为那些想要购买该公司摩托车的客户提供贷款。其SPV在2016年发行了首次证券化交易。个人理财公司SoFi也广泛使用证券化，2018年4月，SoFi（通过其SPV）发行了两项学生贷款支持证券化和消费贷款证券化，证券化总额为26亿美元。斯普林特公司为消费者、企业和政府提供了广泛的无线和有线通信服务，它已经对其无线应收账款使用了证券化。 𐟓Š 篇幅有限，更多内容请参考相关图片和资料。下次继续探讨SPV和SIV的相关内容。

【广东：深化国资国企改革加快优质国有资产证券化】据南方日报消息，中共广东省委关于贯彻落实党的二十届三中全会精神进一步全面深化改革在推进中国式现代化建设中走在前列的意见发布，其中提及，深化国资国企改革。聚焦“三个集中”，深入推进国有经济布局优化和结构调整。在港口、航运等领域推进战略性重组和专业化整合，推动战略性新兴领域形成体系化产业布局。加快优质国有资产证券化。健全国有企业创新创造多元化投入机制，优化实施科技成果赋权、股权分红等多种形式的中长期激励机制。深化国有资本投资、运营公司改革，打造投资布局、整合运作和进退流转的专业化平台，促进存量资产盘活和低效无效资产处置。完善国有资本经营预算和绩效评价制度，完善国有资本利润分配和收益上交机制，强化支持国有企业高质量发展的资本金注入。完善国有企业分类考核评价体系，建立国有企业履行战略使命评价制度。完善管理监督体制机制，优化投资并购、融资担保、资产处置、境外分支机构管理等重点领域监管措施。

财联社11月21日电，国务院国资委党委举办理论学习中心组集体学习会暨厅局级干部研修班：【国资委：要推动中央企业穿越经济周期支持企业开启增长的“第二曲线”】【国资委：目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中】

【#REITs三年发行超千亿# 资产证券化赋能实体经济】11月27日，中金重庆两江产业园REIT开售，平安宁波交投杭州湾跨海大桥REIT开启网下询价，广发成都高投产业园REIT确定基金份额发售价格。伴随着资产证券化的不断推进，REITs上新速度正不断加快。今年以来，REITs新发产品数量、规模创历史新高。自首批REITs问世后，在三年多时间里，REITs累计发行已超千亿元。

多元化融资仍是发展趋势，不仅能支持消金行业展业，为下一步扩容发展打下基础，也能为其他机构的资金提供很好的出口。获准资产证券化业务资格的小米消金，在未来发展过程中将继续坚持诚信经营、稳健发展思路，为消费者提供更专业的现代化消费金融一体化服务，打造灵活、开放、共赢的消费金融新生态。「小米消金」

SpV公司在资产证券化中的例子假设一家银行有很多个人住房抵押贷款。这些贷款的还款期限和金额各不相同，银行想要把这些资产盘活。银行把价值10亿元的住房抵押贷款打包，出售给一个特殊目的载体（SPV）。这个SPV是专门为这次资产证券化设立的独立法律实体，和银行的其他资产完全隔离。然后，SPV会根据这些住房抵押贷款未来预期的现金流，将其划分为不同等级（比如优先级、次级）的证券，比如划分成价值8亿元的优先级证券和价值2亿元的次级证券。优先级证券先获得住房贷款还款产生的现金流分配，风险相对较低；次级证券则在优先级证券分配后再获取收益，风险较高。SPV把这些证券卖给投资者，比如养老基金、保险公司等。在这个过程中，住房贷款借款人的还款先进入SPV账户，SPV按照证券合同的约定向投资者支付本息。如果部分借款人出现违约情况，次级证券投资者先承担损失，以此保护优先级证券投资者的利益。这样，银行将资产提前变现，投资者获得了基于住房贷款的投资产品，而SPV在中间起到了隔离风险和结构化融资的关键作用。

数据资产金融创新服务的六大模式在数字经济的浪潮中，数据已成为企业核心资产的重要组成部分，其潜在价值正逐步被挖掘和释放。为了充分利用这一新型资产，金融创新服务应运而生，旨在通过一系列创新手段，将数据资产转化为企业的融资、增值和风险管理工具。本文将深入探讨数据资产金融创新服务的多种方式，包括但不限于数据资产增信融资、数据资产质押融资、数据信托、数据资产入股、数据资产保险以及数据资产证券化，以期为企业和金融机构提供实践指导。 𐟓ˆ 数据资产增信融资：信用提升与融资优化数据资产增信融资是一种创新的融资模式，核心在于通过提升企业数据资产管理成熟度和运营数据产品的能力等手段，增强企业的信用评级，进而提升其可获得的贷款额度。这一模式基于现有银行信用贷款体系，将数据资产的价值量化为企业信用的一部分，实现了数据资产货币价值的提前变现。这不仅有助于企业获得再生产所需的资金，还有效降低了融资成本，为企业的持续发展注入了新的活力。 𐟓Š 数据资产质押融资：拓宽融资渠道的新路径数据资产质押融资是另一种创新的融资方式，允许企业将其合法拥有的数据资产作为信用担保，通过质押、抵押等金融手段获得融资。在这一模式下，企业可以将基于数据产品交易合约的应收账款或数据资产本身质押给银行，以此获取银行贷款。这一模式充分发挥了数据要素的资产属性，为企业提供了一种不依赖于主体信用而基于优质数据资产的新型融资途径，极大地拓宽了企业的融资渠道。 𐟏栦•𐦍ᦉ˜：信托机制下的数据资产变现数据信托是一种创新的金融机制，允许企业将有价值的数据资产作为信托财产，通过受托人进行资产管理，从而获得现金回报。在这一结构中，企业通过将数据资产的信托受益权转让，实现现金收入的获取，并向社会投资者分配信托利益，进而产生数据资产的增值收益。数据信托不仅为企业提供了一种新的数据资产变现方式，也为社会投资者提供了参与数据经济、分享数据红利的新渠道。 𐟓ˆ 数据资产入股：股权交换与价值共创数据资产入股是一种将数据资产转化为企业股权的创新方式。这一过程涉及合规审查、确权登记、价值评估等一系列操作流程，确保数据资产能够按照其公允价值作价换取相应比例的股权。可用于入股的数据资产必须满足价值可靠计量、依法流通和转让等条件，且不得包括法律禁止交易的数据以及商誉、特许经营权等特定资产类型。数据资产入股不仅为企业提供了一种新的融资方式，也为投资者提供了通过数据资产参与企业经营、共享成长收益的机会。 𐟛᯸ 数据资产保险：风险保障与安全管理数据资产保险是数字经济背景下的一种新兴保险类型，旨在为数据资产提供风险保障。保险公司借助区块链、量子加密等技术手段，基于数据资产实际的流通和使用场景，创新性地设计出相应的保险产品。在实际应用中，数据资产保险产品的风险量化是主要挑战，这包括运用区块链技术对数据流通的全过程进行追踪溯源，以及准确评估数据资产所包含数据的重要性以及企业对损失的承受能力，以确定投保和赔付金额。 𐟓ˆ 数据资产证券化：未来收益当期变现数据资产证券化是一种创新的金融手段，允许金融机构将未来可以产生稳定收入流的数据资产打包成一个组合，并通过一定的流程和规范将其转换为可在资本市场上流通的具有固定收入的有价证券。这一过程类似于传统的资产证券化，但基础资产是数据资产而非实物资产。数据资产证券化的目的在于将数据资产的未来收益在当期变现，满足数据资产方的融资需求，同时也为投资者提供了新的投资渠道和资产配置选择。综上所述，数据资产金融创新服务为企业和金融机构提供了多元化的数据资产利用方式，不仅有助于企业实现数据资产的增值和变现，也为金融机构开拓了新的业务领域和盈利模式。随着数字经济的深入发展，数据资产金融创新服务将不断演变和完善，为数字经济的繁荣贡献更多力量。

BNB Chain推出新的RWA代币化服务，为个人和企业提供无代码资产代币化解决方案。该服务通过内置合规工具和清晰指导，简化了资产代币化流程，包括资产证券化和链上代币铸造等。

从力推IPO到鼓励并购重组多省份调整资产证券化主要路径从力推IPO到鼓励并购重组多省份调整资产证券...

1. 央行：今日将开展38.7亿元人民币CBS操作，期限三个月。 2. REITs三年发行超千亿，资产证券化赋能实体经济。 3. 交通银行：发行300亿元第一期总损失吸收能力非资本债券。 4. 深圳：倡导在资产债务稳健的前提下开展并购重组，避免上市公司盲目扩张、违规并购。5. 惠誉：新一轮化债推动地方与城投债务压力极大缓解。 6. 惠誉：将万达商业“CC”长期外币发行人评级列入负面评级观察名单。 7. 新疆拟发行216亿再融资专项债券置换存量隐性债务，全国20地拟发行总额超12395亿。8. 广西首笔县域银团贷款化债成功落地柳州融安县属国企获桂林银行7.5亿元授信。 9. 从增持到减持仅用了2个月，特朗普关税威慑下，小摩看跌新兴市场债券。 10. 李迅雷：希望看到中国的超长期特别国债规模还可以继续再扩大。饼之一手乐的微博视频

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